Vào tháng 8 năm 2020, Sở giao dịch chứng khoán của Hồng Kông Limited (sau đây gọi là "Sở giao dịch chứng khoán") đã ban hành một tài liệu tóm tắt tham vấn (sau đây gọi là "Sở giao dịch chứng khoán" "Sở giao dịch chứng khoán"), trong đó có trang vào m88 khuyến nghị để sửa đổi trang vào m88 quy tắc niêm yết mà Sở giao dịch chứng khoán quyết định áp dụng sau khi xem xét phản hồi. trang vào m88 sửa đổi có liên quan đối với trang vào m88 quy tắc niêm yết đã được Hội đồng quản trị của Sở giao dịch chứng khoán phê duyệt và Hội đồng quản trị của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (sau đây gọi là "SFC") và sẽ chính thức có hiệu lực vào ngày 1 tháng 10 năm 2020.

Tóm tắt tham vấn bao gồm trang vào m88 sửa đổi cho trang vào m88 quy tắc niêm yết trong ba lĩnh vực sau:

1. Quy định miễn trừ chung: Quy định miễn trừ chung cho ba miễn trừ chung liên quan đến trang vào m88 ứng viên mới và tổ chức phát hành được liệt kê;

ii. Nguyên tắc chung cho thành phần: Phục vụ thành phần cho việc miễn trừ được cấp cho trang vào m88 ứng viên mới và/hoặc tổ chức phát hành được liệt kê về chín nguyên tắc và điều kiện có sự tương đồng; Và

3. Sửa đổi không chính: Bảy "trang vào m88 tắc niêm yết" không phải là sửa đổi lớn.

Sửa đổi trang vào m88 miễn trừ chung và trang vào m88 nguyên tắc chung sẽ được thảo luận dưới đây.

1. Miễn trừ chung cho ban hành

29620_29717

Sửa đổi 1: trang vào m88 điều khoản về phê duyệt của cổ đông theo yêu cầu phát hành của cổ phiếu tiền thưởng hoặc phát hành viết hoa bởi một nhà phát hành đã đăng ký tại Trung Quốc (sau đây gọi là "nhà phát hành H-chia sẻ") (sửa đổi Điều 19A.38 của trang vào m88 quy tắc liệt kê mới)

Mục đích của sửa đổi này là để thống nhất trang vào m88 quy tắc hiện đang cấp cùng một khoản miễn trừ cho trang vào m88 nhà phát hành không có H trong Điều 13.36 của trang vào m88 quy tắc niêm y Việc từ bỏ này sẽ chỉ áp dụng cho vấn đề pro-rata của cổ phiếu tiền thưởng hoặc phát hành vốn hóa của trang vào m88 cổ đông hiện tại của nhà phát hành chia sẻ H. Ngoài ra, theo trang vào m88 nguyên tắc của trang vào m88 quy tắc niêm yết, trừ khi trang vào m88 cổ đông của nhà phát hành chia sẻ H đã đồng ý, tất cả trang vào m88 chứng khoán vốn mới được phát hành phải được cấp cho trang vào m88 cổ đông hiện tại trước tiên, do đó bảo vệ tỷ lệ cổ đông hiện tại trong tổng vốn cổ phần. Chứng khoán không được đăng ký bởi trang vào m88 cổ đông hiện tại hoặc đã nhận được ủy quyền từ cuộc họp của trang vào m88 cổ đông chỉ có thể được cấp cho những người khác.

Sửa đổi II: Phương pháp tính toán xem xét trang vào m88 tổ chức phát hành chia sẻ H được liệt kê trên Sở giao dịch chứng khoán và Sàn giao dịch đại lục (Điều chỉnh

Vì giá trang vào m88 cổ phiếu A hoặc B và cổ phiếu H trang vào m88 H được liệt kê trên sàn giao dịch chứng khoán và trao đổi đại lục sẽ thay đổi tùy theo yêu cầu thị trường và hành vi trang vào m88 nhà đầu tư Cổ phiếu, để phản ánh tốt hơn giá trị thị trường thực tế trang vào m88 họ.

Sửa đổi III: Cho biết mã chứng khoán trong tài liệu (sửa đổi Điều 13.51A của trang vào m88 quy tắc niêm yết hiện tại)

Để cải thiện tính linh hoạt, sửa đổi này đã sửa đổi trang vào m88 yêu cầu bắt buộc của trang vào m88 quy tắc ban đầu để cho phép trang vào m88 nhà phát hành được liệt kê chỉ ra mã cổ phiếu tại một nơi dễ thấy trong công ty hoặc thông tin cổ đông của báo cáo tài chính và không còn cần phải đặt mã cổ phiếu của họ trên trang bìa (hoặc trên trang chủ nếu có.

2. Nguyên tắc chung được xây dựng và xây dựng

Liên quan đến trang vào m88 miễn trừ được cấp bởi Sở giao dịch chứng khoán cho IPO và trang vào m88 nhà phát hành được liệt kê trong nhiều trường hợp, Sở giao dịch chứng khoán đã quyết định biên soạn trang vào m88 nguyên tắc và điều kiện đằng sau trang vào m88 miễn trừ liên quan này vào trang vào m88 quy định, bao gồm trang vào m88 nguyên tắc chung này trong trang vào m88 quy tắc niêm yết, phản ánh trang vào m88 tiêu chuẩn hiện hành. Chúng bao gồm trang vào m88 nguyên tắc chung cho (i) công bố tài chính, (ii) mua lại tài sản, (iii) chương trình phần thưởng và (iv) trang vào m88 khía cạnh khác.

Sửa đổi IV: Tiết lộ thông tin tài chính của trang vào m88 công ty con và doanh nghiệp có được hoặc được mua lại sau thời gian hồ sơ theo dõi (sửa đổi trang vào m88 quy tắc niêm yết hiện tại, Điều 4.04, 4.05a và 4.28 và trang vào m88 quy tắc niêm yết mới được thiết lập, Điều 4.02A)

Sở giao dịch chứng khoán hiểu rằng trang vào m88 ứng viên mới có thể gặp khó khăn trong việc lấy thông tin tài chính của công ty có liên quan khi tuân thủ trang vào m88 quy định của Điều 4.04 (2) và 4.04 (4) của trang vào m88 quy tắc niêm y Sở giao dịch chứng khoán cũng hiểu rằng nếu việc mua lại không có ý nghĩa đối với người nộp đơn mới, điều khoản tiết lộ này có giá trị hạn chế đối với trang vào m88 nhà đầu tư. Do đó, Sở giao dịch chứng khoán đã xây dựng trang vào m88 điều kiện miễn trừ được quy định trong tiết lộ này.

Người nộp đơn có thể nộp đơn xin miễn trừ cho Sở giao dịch chứng khoán. Nếu nó đáp ứng trang vào m88 điều kiện sau, nó sẽ được miễn nghiêm ngặt tuân thủ trang vào m88 quy định của Điều 4.04 (2) và 4.04 (4) của trang vào m88 quy tắc niêm yết:

i. Việc mua lại không đáng kể, nghĩa là tỷ lệ phần trăm trang vào m88 mỗi lần mua lại ít hơn năm phần trăm trong năm tài chính gần đây nhất trong thời gian hồ sơ theo dõi trang vào m88 người nộp đơn mới;

ii. Việc mua lại phải được thanh toán bằng trang vào m88 khoản tiền từ IPO, người nộp đơn mới phải có được SFC để cấp giấy chứng nhận miễn trừ mà không tuân thủ trang vào m88 yêu cầu công bố tài chính cho doanh nghiệp mua lại trong đoạn 32 và 33 của Lịch trình III của Công ty Và

iii. Tuân thủ trang vào m88 điều kiện sau:

Một. Kinh doanh chính của người nộp đơn mới liên quan đến đầu tư vốn cổ phần và (1) người nộp đơn mới không thể thực hiện bất kỳ sự kiểm soát nào đối với công ty có liên quan hoặc hoạt động kinh doanh và không có ảnh hưởng đáng kể; và (2) lý do cho việc mua lại đã được tiết lộ trong trang vào m88 tài liệu niêm yết của người nộp đơn mới và xác nhận rằng đối tác và việc sử dụng cuối cùng có lợi tương ứng của họ là độc lập với người nộp đơn mới và người liên quan; hoặc

b. Người nộp đơn mới mua lại doanh nghiệp hoặc công ty con, và (1) người nộp đơn mới không có được thông tin tài chính trong quá khứ về công ty hoặc công ty con và có được hoặc chuẩn bị thông tin tài chính có liên quan, có thể là gánh nặng quá mức; và (2) người nộp đơn mới đã tuân thủ trang vào m88 quy định của Điều 14,58 và 14.60 của trang vào m88 quy tắc niêm yết để công bố thông tin cần thiết cho việc tiết lộ giao dịch.

Sửa đổi V: Tiết lộ thông tin tài chính về kinh doanh ngân hàng bên ngoài Hồng Kông (Sửa đổi Điều 4.10 trang vào m88 Quy tắc niêm yết hiện tại)

Khi tuân thủ trang vào m88 quy định của Điều 4.10 của trang vào m88 quy tắc niêm yết liên quan đến công bố thông tin tài chính, trang vào m88 thực tiễn tốt nhất tuân thủ trang vào m88 tiêu chuẩn của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông (sau đây gọi là "HKA") phải được áp dụng. trang vào m88 quy định công bố tài chính của trang vào m88 công ty hoạt động trong kinh doanh ngân hàng cũng phải áp dụng trang vào m88 thực tiễn tốt nhất tuân thủ trang vào m88 tiêu chuẩn HKMA.

32869_32989

33070_33115

i. Người nộp đơn là một ngân hàng được thành lập bên ngoài Hồng Kông và chủ yếu được quy định bởi trang vào m88 cơ quan quản lý tương đương với HKMA, và trao đổi được thỏa mãn rằng trang vào m88 cơ quan quản lý ở nước ngoài có liên quan có đủ sự giám sát của trang vào m88 ứng viên mới; Và

ii. trang vào m88 tài liệu niêm yết của người nộp đơn đã thực hiện trang vào m88 công bố tài chính khác về bốn nội dung cụ thể ((1) tính phù hợp về vốn; (2) chất lượng cho vay; (3) quy định cho vay; và (4) đảm bảo, vấn đề dự phòng và trang vào m88 giả định khác). Nội dung công bố đã cung cấp đủ thông tin để cho phép trang vào m88 nhà đầu tư tiềm năng đưa ra quyết định đầu tư của họ.

Sửa đổi VI: Thay đổi ngày bắt đầu hoặc ngày giải quyết trang vào m88 năm tài chính (sửa đổi Điều 8.21 (3) trang vào m88 Quy tắc niêm yết mới)

Để ngăn chặn trang vào m88 ứng viên mới thay đổi năm tài chính của họ để thao túng hồ sơ kinh doanh của họ để hiệu suất của họ đáp ứng trang vào m88 thử nghiệm khác nhau trong trang vào m88 điều kiện cơ bản để liệt kê trình độ trong Điều 8.05

SSEE hiểu rằng trang vào m88 ứng viên mới đã nhiều lần nộp đơn miễn trừ từ đơn xin tuân thủ phần 8.21 (1) này, với lý do họ muốn thống nhất năm tài chính của họ với trang vào m88 công ty con trước khi đề xuất công khai. Do đó, Sở giao dịch chứng khoán đã xây dựng trang vào m88 quy định về điều kiện miễn trừ này.

Người nộp đơn có nhu cầu phải nộp đơn xin miễn trừ cho Sở giao dịch chứng khoán để chứng minh rằng họ có nhu cầu như vậy và trang vào m88 ứng viên đáp ứng trang vào m88 điều kiện sau đây sẽ được miễn:

i. Người nộp đơn mới là một công ty nắm giữ đầu tư và năm tài chính được thay đổi để làm cho năm tài chính của mình với tất cả hoặc hầu hết trang vào m88 công ty con hoạt động chính của mình;

ii. trang vào m88 thay đổi được đề xuất đối với ngày giải quyết cho năm tài chính không nhằm mục đích phá vỡ trang vào m88 điều khoản theo Điều 8.05 của trang vào m88 quy tắc niêm yết; Và

iii. Chúng tôi khuyến nghị trang vào m88 thay đổi sẽ không ảnh hưởng nghiêm trọng đến việc trình bày thông tin tài chính, cũng như không gây ra bất kỳ thiếu sót nào trong trang vào m88 tài liệu niêm yết nên được tiết lộ hoặc có bất kỳ thông tin chính nào về việc người nộp đơn mới có phù hợp để liệt kê hay không.

Sửa đổi VII: Phát hành thông báo hiệu suất sơ bộ và phân phối trang vào m88 báo cáo hàng năm và báo cáo tạm thời (sửa đổi trang vào m88 quy tắc niêm yết hiện tại 13.46, 13,48 và 13,49 và xóa bỏ trang vào m88 hướng dẫn ứng dụng cho mục 10 của trang vào m88 quy tắc niêm yết)

Theo trang vào m88 quy tắc niêm yết hiện tại, trang vào m88 điều 13,46, 13,48 và 13,49, nhà phát hành phải phân phối, công bố và tiết lộ kết quả tài chính và báo cáo tài chính theo giới hạn thời gian được quy định trong trang vào m88 điều khoản này và trang vào m88 điều khoản này được áp dụng cho tất cả trang vào m88 nhà phát hành, Sở giao dịch chứng khoán hiểu rằng nếu một nhà phát hành phải tuân thủ trang vào m88 quy định này và công bố kết quả tài chính và báo cáo tài chính ngay sau khi niêm yết, thông tin tài chính đó không khác nhiều so với thông tin tài chính được tiết lộ trong trang vào m88 tài liệu niêm yết. Vẫn cần phải tuân thủ nghiêm ngặt trang vào m88 quy định cho trang vào m88 quy định xuất bản và phân phối, và sẽ mất ý nghĩa và gây ra gánh nặng hành chính nhiều hơn cho nhà phát hành. Vì Sở giao dịch chứng khoán đã cấp trang vào m88 miễn trừ xuất bản liên quan nhiều lần, trang vào m88 điều kiện miễn trừ hiện được bao gồm trong trang vào m88 quy định.

Nếu nhà phát hành mới được liệt kê đã tiết lộ trang vào m88 thông tin sau trong trang vào m88 tài liệu niêm yết của mình, anh ta sẽ tự động được miễn:

i. Thông tin tài chính về báo cáo hàng năm được quy định trong Phụ lục XVI của trang vào m88 quy tắc niêm yết đã được cung cấp cho kỳ báo cáo này;

ii. Đã tuyên bố liệu nó có tuân thủ trang vào m88 quy định của Bộ luật quản trị doanh nghiệp có trong Phụ lục 14 đối với trang vào m88 quy tắc niêm yết và nếu nó không tuân thủ, một lý do cho sự sai lệch đã được cung cấp; Và

iii. Nó đã được tuyên bố rằng việc không phân phối trang vào m88 báo cáo và tài khoản hàng năm có liên quan sẽ không vi phạm luật pháp và quy định hoặc trang vào m88 quy định pháp lý khác của trang vào m88 Điều khoản của Hiệp hội hoặc nơi họ được đăng ký.

Nhà phát hành mới được liệt kê vẫn phải đưa ra thông báo trong giới hạn thời gian của hiệu quả tài chính có liên quan và báo cáo rằng ban đầu họ phải xuất bản hoặc phân phối, nói rằng thông tin tài chính có liên quan đã được đưa vào tài liệu niêm yết của họ. Hơn nữa, trang vào m88 nhà phát hành mới được liệt kê vẫn phải tuân thủ Điều 13.91 của trang vào m88 quy tắc niêm yết về xuất bản hàng năm trang vào m88 báo cáo môi trường, xã hội và quản trị.

Sửa đổi 8: Máy bay mua hàng trang vào m88 hãng hàng không (Sửa đổi Quy tắc danh sách hiện tại Điều 14.58 (4))

Bởi vì trang vào m88 hợp đồng được ký kết bởi trang vào m88 nhà phát hành và nhà sản xuất máy bay có chứa trang vào m88 điều khoản bảo mật nghiêm cấm việc tiết lộ trang vào m88 cân nhắc thực tế đối với việc mua máy bay, Sở giao dịch chứng khoán đã được miễn trừ.

Khi giao dịch liên quan đến một nhà phát hành được liệt kê chủ yếu tham gia vào trang vào m88 hãng hàng không để mua máy bay từ nhà sản xuất máy bay trong kinh doanh hàng ngày và hợp đồng đi kèm với việc cung cấp bảo mật có thể sử dụng được miễn:

i. Tiết lộ lý do để áp dụng miễn trừ và tiết lộ thông tin phù hợp khác trong thông báo giao trang vào m88 và, nếu có, thông tư; Và

ii. Tiết lộ thông tin sau trong báo cáo tạm thời tiếp theo (nếu có) và báo cáo hàng năm:

Một. Tổng số máy bay thuộc sở hữu vào cuối giai đoạn báo cáo (theo mô hình máy bay) và tổng giá trị sổ sách trang vào m88 máy bay; Và

b. Tổng số máy bay hứa hẹn sẽ được mua trang vào m88o cuối kỳ báo cáo (theo mô hình máy bay) và tổng số lượng mua sắm được hứa hẹn sẽ được mua.

Sửa đổi IX: Giới hạn trang vào m88 Kế hoạch tùy chọn Chia sẻ Khi công ty con trang vào m88 nhà phát hành được liệt kê được chia thành Danh sách độc lập (Sửa đổi Điều 17.03 (3) trang vào m88 Quy tắc niêm yết hiện tại)

Lưu ý 1 đến Điều 17.03 (3) của trang vào m88 quy tắc niêm yết quy định rằng tổng số cổ phiếu được phát hành khi tất cả trang vào m88 tùy chọn cho chương trình tùy chọn cổ phần của nhà phát hành được liệt kê hoặc bất kỳ công ty con nào của họ sẽ không vượt quá 10% cổ phần được phát hành vào ngày phê chuẩn kế hoạch.

Khi trang vào m88 hoạt động tái cấu trúc nhóm của spin-off không được hoàn thành khi Sở giao dịch chứng khoán phê duyệt kế hoạch, số lượng cổ phiếu do công ty spin-off phát hành tại thời điểm đó ít hơn số lượng cổ phiếu phát hành vào ngày niêm yết. Do đó, nếu có được sự chấp thuận của cổ đông trước khi spin-off hoàn toàn dựa trên giới hạn 10% trên, giới hạn trên của gói tùy chọn cổ phiếu sẽ thấp hơn 10% vốn cổ phần phát hành sau khi spin-off. Do đó, Sở giao dịch chứng khoán sẽ cho phép nhà phát hành được liệt kê xây dựng trang vào m88 miễn trừ để xác định trang vào m88 hạn chế về kế hoạch tùy chọn chia sẻ của công ty spin-off dựa trên số lượng cổ phiếu được phát hành vào ngày danh sách spin-off và nhà phát hành sẽ không còn cần phải nộp đơn xin miễn trừ điều này.

Sửa đổi 10: Làm thế nào trang vào m88 nhà phát hành được liệt kê trên Sở giao dịch chứng khoán và Sàn giao dịch đại lục Xác định giá thực hiện của kế hoạch tùy chọn cổ phần của họ (sửa đổi quy tắc niêm yết mới, Điều 19A.39C)

37271_37429

Theo quan điểm của cơ chế đã đề cập ở trên để thiết lập giá thực hiện của trang vào m88 tùy chọn cổ phiếu A-chia sẻ trong giá thị trường A-chia sẻ có thể phản ánh tốt hơn giá trị thị trường của A chia sẻ và tránh sự không nhất quán của trang vào m88 quy định trong nước. Sàn giao dịch Trung Quốc đại lục. Một nhà phát hành sẽ được tự động miễn trừ khi anh ta đáp ứng trang vào m88 điều kiện sau:

i. Kế hoạch chỉ liên quan đến cổ phiếu được liệt kê trên trang vào m88 sàn giao dịch đại lục; Và

ii. Kế hoạch chứa trang vào m88 điều khoản để đảm bảo rằng giá thực hiện của tùy chọn cổ phiếu không thấp hơn giá thị trường của trang vào m88 cổ phiếu có liên quan trên Sàn giao dịch đại lục khi tùy chọn được cấp.

Sửa đổi 11: Liệt kê trang vào m88 tài liệu và báo cáo vốn lưu động trong Thông tư giao dịch của trang vào m88 nhà phát hành được liệt kê cung cấp dịch vụ tài chính (sửa đổi quy tắc niêm yết hiện tại 8.21A, 11,06, 14.66 và Phụ lục 1A, đoạn 36 và Quy tắc danh sách mới được thiết lập 11.09A)

Quy tắc liệt kê 8.21a và 11.06 yêu cầu trang vào m88 tài liệu và thông tư giao dịch niêm yết của người nộp đơn được liệt kê và nhà phát hành được liệt kê phải chứa tuyên bố của giám đốc xác nhận rằng người nộp đơn hoặc nhóm phát hành có đủ vốn lưu động trong ít nhất 12 tháng. Đối với một số tổ chức phát hành được liệt kê (như ngân hàng hoặc công ty bảo hiểm) phải tuân thủ trang vào m88 yêu cầu liên quan đến khả năng thanh toán và thỏa đáng vốn, thanh khoản vốn của họ nên đạt đến một mức độ phù hợp. trang vào m88 quy định của việc cung cấp báo cáo vốn lưu động không thực sự có ảnh hưởng lớn. Việc trao đổi thường sẽ miễn trừ tuyên bố của Giám đốc khỏi trang vào m88 yêu cầu. Sở giao dịch chứng khoán hiện ban hành trang vào m88 điều kiện để miễn trừ trang vào m88 nhà phát hành được liệt kê của trang vào m88 công ty hoặc công ty bảo hiểm điều hành kinh doanh ngân hàng để tuân thủ quy tắc này, với điều kiện là:

i. Tham gia tuyên bố này sẽ không cung cấp thông tin quan trọng cho trang vào m88 nhà đầu tư; Và

ii. Tính khả năng thanh toán và đầy đủ vốn của trang vào m88 ứng viên niêm yết mới được giám sát cẩn thận bởi một cơ quan quản lý khác;

và trang vào m88 nhà phát hành được liệt kê như vậy cần tiết lộ riêng:

iii. Quy định về khả năng thanh toán liên quan và tài trợ đầy đủ và mức độ thanh khoản của khu vực quyền lực tư pháp hoặc địa điểm kinh doanh có liên quan cho trang vào m88 công ty hoặc công ty bảo hiểm có liên quan hoạt động trong ngân hàng; Và

iv. Độ phân giải, tỷ lệ an toàn vốn và tỷ lệ thanh khoản cho nhà phát hành trong ba năm tài chính qua.

3, Kết luận

Sở giao dịch chứng khoán đã cấp nhiều miễn trừ để tuân thủ trang vào m88 quy tắc niêm yết trong nhiều năm. Tham vấn này sẽ biên soạn trang vào m88 miễn trừ chung thường được miễn và trang vào m88 nguyên tắc chung của trang vào m88 miễn trừ liên quan, để trang vào m88 quy tắc niêm yết sẽ tuân thủ chặt chẽ trang vào m88 thay đổi của thị trường và tiến hành thời gian, và do đó giảm gánh nặng hành chính trên sàn giao dịch chứng khoán, liệt kê trang vào m88 ứng viên và tổ chức phát hành.

Nhóm thị trường đầu tư liên doanh của Haiwen Hồng Kông có khả năng dịch vụ của trang vào m88 công ty niêm yết Hồng Kông lần đầu tiên liệt kê, tuân thủ, mua, sáp nhập và mua lại và tài trợ cho trang vào m88 dự án khác nhau. Nó nắm bắt hoàn toàn những lợi thế của hội nhập văn phòng trong và ngoài nước của Haiwen và cung cấp cho khách hàng trang vào m88 dịch vụ pháp lý chuyên nghiệp một cửa cho luật Hồng Kông và Đại lục.

Thông tin và quan điểm trên được thể hiện không được sử dụng làm nghiên cứu đầy đủ hoặc ý kiến ​​pháp lý do công ty luật Haiwen đưa ra và chỉ để tham khảo.