Để tiếp tục thúc đẩy Singapore trở thành một trung tâm quản lý quỹ quốc tế hợp lý hơn, Cơ quan tiền tệ tải m88 Singapore ("mas") và Cục tải m88 lý kế toán và kế toán ("ACRA") Cùng phát hành một tuyên bố, chính thức ra mắt một tải m88 vốn biến ("tải m88") Khung. Đạo luật Công ty Vốn biến đổi tải m88 Singapore (2018) (Đạo luật tải m88 vốn biến) ("tải m88Bill") trong2020năm1tháng14Luật chính thức có hiệu lực vào Chủ nhật, giới thiệu một khung pháp lý mới cho Quỹ tải m88.tải m88là một cấu trúc quỹ hoàn toàn mới của Singapore ngoài tải m88 công ty, quan hệ đối tác hạn chế và ủy thác đơn vị. So với cấu trúc quỹ truyền thống của Singapore,tải m88là nó có thể được thành lập như một quỹ tải m88 độc lập hoặc là một quỹ tải m88 con với nhiều funds phụ"Quỹ ô"Được thành lập, tải m88 khoản tiền phụ này có thể có tải m88 mục tiêu đầu tư, nhà đầu tư, tài sản và nợ phải trả khác nhau, do đótải m88Kiến trúc linh hoạt hơn.

Khung pháp lý của VCC có phần giống với cấu trúc danh mục đầu tư độc lập của Quần đảo Cayman ("SPC"). Tuy nhiên, so với cấu trúc SPC, VCC thuộc mô hình hoạt động đáng kể của tải m88 quỹ trên bờ của Singapore. Ví dụ, VCC cần được quản lý bởi một quản trị viên được cấp phép được điều chỉnh bởi MAS và thuê một cơ quan dịch vụ trung gian khi cần thiết để đáp ứng nhu cầu hoạt động thực tế; Thu nhập hoặc thu nhập có được từ VCC phải tuân theo quy định thuế của Singapore. Ngoài ra, chúng tôi đã quan sát thấy một số lo ngại về cấu trúc của VCC: chẳng hạn như quyền riêng tư của thông tin VCC (báo cáo tài chính ở cấp VCC sẽ bao gồm thông tin về tất cả tải m88 quỹ phụ và cung cấp cho tất cả tải m88 nhà đầu tư), tính độc lập của tài sản và nợ không được kiểm tra tại tòa án và lợi ích mang lại có thể được coi là thu nhập. Những điều này có thể có khả năng chống lại quảng cáo tiếp thị của VCC.

Nhìn chung, với sự gia tăng liên tục về tính minh bạch, tải m88 yêu cầu thực chất về quy định và kinh tế đối với việc thành lập quỹ ở tải m88 khu vực pháp lý ngoài khơi như Quần đảo Cayman và Quần đảo Virgin thuộc Anh, cấu trúc VCC có thể trở thành sự lựa chọn của tải m88 nhà quản lý quỹ hơn khi thành lập cấu trúc quỹ trong tương lai. Đặc biệt trong những năm gần đây, Singapore đã giới thiệu một hệ thống điều tiết tương đối nhẹ của "Quản lý liên doanh" ("VCFM"), cung cấp cho tải m88 nhà quản lý quỹ ngoài khơi một cách mới đến "vùng đất mềm" ở Singapore (xem phần giới thiệu của chúng tôi về việc thành lập VCFM - "31831_3185831898_31955

1. Cấu trúc và tính năng quỹ tải m88

(1) Quỹ tải m88 độc lập

Quỹ công ty độc lập tương tự như cấu trúc quỹ công ty cổ phần chung Singapore ban đầu của Singapore. tải m88 nhà đầu tư sẽ nắm giữ cổ phiếu VCC với tư cách là cổ đông của VCC, tiến hành tải m88 hoạt động đầu tư thông qua VCC và gián tiếp nắm giữ tài sản của công ty đầu tư thông qua VCC. VCC phải được đăng ký với ACRA và được quản lý bởi một người quản lý quỹ Singapore đủ điều kiện và thuê tải m88 công ty luật, kiểm toán viên, quản trị viên, ủy thác và tải m88 cơ quan dịch vụ khác khi cần thiết. Cấu trúc thông thường của tải m88 quỹ công ty độc lập được hiển thị trong hình dưới đây:

(2) Quỹ ô

Trong cấu trúc quỹ ô, một VCC có thể có nhiều quỹ phụ khác nhau và mỗi quỹ phụ có thể thực hiện tải m88 hoạt động đầu tư khác nhau. Là cổ đông của VCC, nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu của VCC và gián tiếp nắm giữ công ty đầu tư thông qua một quỹ phụ. Mỗi quỹ phụ của VCC phải được đăng ký với ACRA, nhưng mỗi quỹ phụ không có trạng thái người hợp pháp độc lập với VCC. tải m88 tài sản và khoản nợ giữa mỗi quỹ phụ được tách biệt với nhau và tài sản của một trong hai quỹ phụ sẽ không được sử dụng để trả nợ tải m88 tài sản quỹ phụ khác. Trong quá trình thanh lý, mỗi quỹ phụ có thể được thanh lý riêng biệt.

Khác với tải m88 quỹ công ty độc lập, ban giám đốc, quản lý quỹ, quản lý hành chính và tải m88 chức năng khác của quỹ ô có thể được tập trung ở cấp độ VCC, có thể tiết kiệm hiệu quả hơn. Cấu trúc thông thường của quỹ ô được hiển thị trong hình dưới đây:

(3) tải m88 tính năng

• 33450_33489

• VCC có thể trả cổ tức bằng vốn, trong khi tải m88 công ty tư nhân thông thường chỉ có thể trả cổ tức từ lợi nhuận;

• Cổ phiếu trả phí VCC bằng với giá trị tài sản ròng tải m88 nó ("NAV") bất cứ lúc nào;

• Đăng ký cổ đông của VCC, tải m88 điều khoản của Hiệp hội và báo cáo tài chính không cần được cung cấp cho công chúng để xem xét và có thể bảo vệ hiệu quả quyền riêng tư của nhà đầu tư, nhưng thông tin đó phải được cung cấp cho những người sau đây để xem xét: tải m88 nhà quản lý quỹ, ủy thác và tải m88 cơ quan chính phủ VCC;

• Trình quản lý quỹ VCC phải là người quản lý quỹ đủ điều kiện được đăng ký tại Singapore. Người quản lý quỹ có thể chỉ định một người quản lý phụ hoặc cố vấn phụ; Tất cả tải m88 Fund của VCC với nhiều bộ phận phụ phải có cùng một trình quản lý quỹ;

• 34112_34137

• VCC phải có ít nhất một (1) giám đốc là cư dân Singapore và tất cả tải m88 giám đốc phải là người có trình độ;

• 34328_34381

• 34459_34513

• Quỹ đã đăng ký ở nước ngoài có thể được chuyển đến Singapore và tổ chức lại thành VCC. tải m88 nhà quản lý quỹ có thể chuyển tải m88 quỹ mở hoặc đóng cửa từ Cayman hoặc tải m88 khu vực pháp lý khác sang Singapore thông qua một quy trình đơn giản để quản lý trên bờ thống nhất;

• VCC có thể thưởng thức "Chương trình ưu đãi công ty vốn thay đổi" do MAS cung cấp. Việc đăng ký, pháp lý, quản trị quỹ và tải m88 khoản phí khác được trả bởi VCC cho tải m88 nhà cung cấp dịch vụ địa phương của Singapore có thể được hoàn trả tới 70%. Chương trình ưu đãi sẽ kéo dài trong ba năm, với mức trợ cấp tối đa là 150.000 SGD mỗi VCC và mỗi người quản lý quỹ có thể đăng ký trợ cấp cho tối đa ba VCC; Và

• VCC có thể nộp đơn xin miễn thuế quỹ nếu đáp ứng tải m88 điều kiện nhất định. Để phân tích chi tiết, vui lòng xem điểm 4 dưới đây.

2. Thành lập và đăng ký tải m88 quỹ hợp tác hạn chế

Theo quan điểm của nhiều điểm tương đồng giữa sự hình thành và đăng ký của Singapore VCC và Quần đảo Cayman, chúng tôi so sánh tải m88 yêu cầu cho việc thành lập và đăng ký quỹ ô ở hai nơi để tải m88 nhà quản lý quỹ có thể hiểu rõ hơn về vấn đề này.

3, Nghĩa vụ tuân thủ theo dõi tải m88

i. Nộp đơn hàng năm. tải m88 sẽ nộp đơn đăng ký kỷ niệm cho ACRA trong vòng 7 tháng kể từ khi kết thúc năm tài chính.

ii. Báo cáo tài chính. VCC sẽ đưa ra báo cáo tài chính được kiểm toán trong mỗi năm tài chính để phản ánh hiệu quả tài chính thực sự tải m88 nó. Nếu VCC là một quỹ ô, mỗi quỹ phụ phải có báo cáo và hồ sơ tài chính riêng.

iii. Định giá. Tài sản tải m88 VCC được đo trên cơ sở giá trị hợp lý và giá trị thực tế tải m88 cổ phiếu được trả tiền sẽ luôn bằng với số điều hướng tải m88 họ.

iv. Thành lập tải m88-funds. Mỗi quỹ phụ sẽ được đăng ký với ACRA trong vòng 7 ngày sau khi thành lập. Mỗi quỹ phụ có tên và số đăng ký riêng.

v. Quanh co. VCC có thể được tòa án thanh lý nếu: (a) VCC chưa bắt đầu hoạt động hoặc ngừng hoạt động trong hơn một năm trong vòng một năm kể từ khi thành lập, (b) VCC được sử dụng cho tải m88 mục đích khác ngoài tải m88 kế hoạch đầu tư tập thể, (c) hành vi khủng bố.

4, giảm thuế

Chương trình miễn thuế của Singapore đối với tải m88 quỹ chủ yếu bao gồm: (a) Chương trình miễn thuế quỹ ngoài khơi (Hồi 13CA,), (b) Chương trình miễn thuế quỹ trong nước Singapore ( Vì VCC phải được thành lập tại Singapore, nó không áp dụng cho tải m88 quy định 13CA. Đạo luật Công ty vốn thay đổi (Sửa đổi Hợp nhất) (Đạo luật VCCMA) đã sửa đổi Đạo luật thuế thu nhập của Singapore, Đạo luật thuế hàng hóa và dịch vụ và Đạo luật tem để quy định rằng VCC cũng sẽ áp dụng tải m88 lợi ích thuế có liên quan. tải m88 lợi ích về thuế áp dụng cho VCC chủ yếu như sau:

i. Thuế thu nhập doanh nghiệp. Theo thuế thu nhập doanh nghiệp, VCC sẽ được coi là một công ty, vì vậy, VCC ô chỉ được yêu cầu nộp tờ khai thuế thu nhập doanh nghiệp cho Cơ quan Thuế Singapore. Thuế thu nhập doanh nghiệp của VCC sẽ là thu nhập chịu thuế toàn diện của tất cả tải m88 khoản tài trợ phụ, vì vậy kế hoạch ưu đãi thuế cho thuế thu nhập doanh nghiệp yêu cầu tất cả tải m88 quỹ phụ theo ô VCC được tóm tắt và tính toán. Chúng tôi hiểu rằng nếu cơ sở thuế hoặc gánh nặng thuế của tải m88 quỹ phụ khác nhau của cùng một VCC là khác nhau (ví dụ, tải m88 khoản trợ cấp thuế thu nhập và tải m88 khoản khấu trừ được tính ở cấp quỹ phụ), thì VCC có thể phải đối mặt với vấn đề chia trách nhiệm thuế giữa mỗi quỹ phụ.

VCC áp dụng 13R và 13x tải m88 gói ưu đãi thuế như sau:

ii. Thuế tiêu thụ hàng hóa và dịch vụ (GST GST). tải m88 dịch vụ quản lý quỹ Singapore phải tuân theo GST, nhưng tải m88 quỹ được đưa ra tải m88 chính sách khuyến khích có thể bù đắp một phần đáng kể GST ở mức khấu trừ cố định, với tỷ lệ khấu trừ hiện tại là 88%. Mỗi quỹ phụ sẽ đánh giá tải m88 nghĩa vụ đăng ký GST dựa trên số tiền thuế của tải m88 dịch vụ được cung cấp và mỗi quỹ phụ đã đăng ký GST phải gửi riêng cho lợi nhuận GST. Mặc dù đăng ký, kế toán và báo cáo GST được xử lý bởi quỹ phụ VCC, thuế GST và thực thi được quản lý ở cấp quỹ phụ dựa trên lợi nhuận GST đã gửi.

Theo Chính sách thuyên giảm của GST (thuyên giảm GST), tải m88 quỹ (bao gồm cả VCC) đáp ứng tải m88 điều kiện sau đây có thể được hoàn trả cho cơ quan doanh thu để mua dịch vụ của họ (bao gồm cả dịch vụ quản lý quỹ): (a)

iii. Nhiệm vụ tem. Chuyển khoản, phân phối hoặc chuyển khoản phát sinh trong chuyển nhượng cổ phần của VCC sẽ phải chịu thuế đóng dấu ở mức 0,2%. Nhiệm vụ của tem đối với tải m88 công cụ được nhập vào bởi Umbrella VCC sẽ được áp dụng ở cấp quỹ phụ. Do đó, tải m88 giao dịch giữa tải m88 quỹ phụ cũng yêu cầu thuế tem.

iv. Thuế quản lý quỹ. Người quản lý quỹ Singapore Thuế suất thuế thu nhập thông thường là 17%, nhưng chính phủ Singapore cung cấp tải m88 ưu đãi quản lý quỹ cho tải m88 nhà quản lý quỹ đáp ứng tải m88 điều kiện sau đây, với mức thuế thu nhập là 10% áp dụng: (a) người quản lý quỹ sẽ được đăng ký tại Singapore, thuộc LFMCS hoặc RFMCS và tiến hành tải m88 hoạt động quản lý quỹ đơn lẻ; (b) Thang quản lý tài sản của người quản lý quỹ sẽ không ít hơn 250 triệu đô la Singapore; và (c) người quản lý quỹ có hơn 3 chuyên gia tham gia vào tải m88 hoạt động quản lý quỹ hoặc dịch vụ tư vấn đầu tư.

5. So sánh tải m88 quỹ hợp tác hạn chế và quỹ ô

Hiện tại, tải m88 quỹ ở nước ngoài được thành lập tại Quần đảo Cayman, Quần đảo Virgin thuộc Anh và Singapore vẫn chủ yếu là tải m88 quỹ hợp tác hạn chế. So với tải m88 quỹ ô, tải m88 quỹ hợp tác hạn chế có hệ thống và hệ thống trưởng thành hơn, vì vậy chúng có thể phù hợp hơn với tải m88 yêu cầu thị trường chính thống. Chúng tôi trong đó so sánh những ưu điểm và nhược điểm của tải m88 quỹ hợp tác hạn chế và quỹ ô để tải m88 nhà quản lý quỹ có thể chọn tải m88 biểu mẫu quỹ phù hợp theo nhu cầu thực tế của họ.

6, Kết luận

Bộ trưởng Tài chính Singapore Indranee Rajah nói: "Giới thiệu về một cấu trúc gọi là công ty vốn thay đổi sẽ thay đổi tải m88 quy tắc trò chơi của ngành quản lý quỹ Singapore". Singapore luôn dựa vào nền kinh tế an toàn và ổn định, quy định lỏng lẻo và thuế suất doanh nghiệp thấp để duy trì sự hấp dẫn đầu tư của mình; VCC, như một loại cấu trúc quỹ mới, khắc phục những hạn chế của cấu trúc quỹ hiện có của Singapore và tiếp tục làm tăng sức hấp dẫn của Singapore đối với tải m88 quỹ đầu tư tư nhân. Với sự giúp đỡ của VCC, Singapore dự kiến ​​sẽ nâng cao vị thế của mình như là một trung tâm quản lý quỹ toàn cầu và củng cố vị thế của mình như một trung tâm quản lý quỹ và tài sản thương mại khu vực. Khung này cung cấp cho tải m88 nhà quản lý quỹ Singapore tải m88 công cụ sáng tạo để thúc đẩy quỹ và dịch vụ của họ, nhưng đưa ra luật pháp quy định liên kết mới lạ và có liên quan của nó, chúng tôi khuyên tải m88 nhà quản lý quỹ tìm kiếm tư vấn tư vấn pháp lý chuyên nghiệp trước khi ra mắt VCC.

Chúng tôi sẽ tiếp tục chú ý đến sự phát triển của VCC Singapore và việc xây dựng tải m88 hệ thống liên quan và chia sẻ tải m88 quan sát của chúng tôi một cách kịp thời.

Thông tin và quan điểm trên thể hiện không cố gắng trở thành một nghiên cứu hoàn chỉnh hoặc ý kiến ​​pháp lý do tải m88 luật Haiwen ban hành.

Nhóm quỹ Haiwen có nhiều kinh nghiệm trong việc xử lý tải m88 doanh nghiệp liên quan đến tất cả tải m88 khía cạnh của vòng đời quỹ - từ việc thành lập quỹ và gây quỹ cho đến tải m88 giao dịch sáp nhập và mua lại phức tạp, thiết lập kinh doanh, thiết kế ứng dụng và thoát. Kinh nghiệm thị trường sâu rộng của chúng tôi và kiến ​​thức quy định chuyên sâu cho phép chúng tôi cung cấp cho khách hàng của mình những lời khuyên pháp lý thực tế, hiệu quả và nhanh chóng.