Luật quỹ tư link vao m88 chính thức có hiệu lực vào ngày 7 tháng 2 năm 2020. Đối với phân tích trước đây của chúng tôi về nội dung liên quan của Đạo luật quỹ tư link vao m88 Cayman (dự thảo) Vui lòng xem "Đạo luật quỹ tư link vao m88 Cayman (Dự thảo) - Cayman Private Fund Đồng thời, để làm rõ một số định nghĩa chính trong Đạo luật quỹ đầu tư tư link vao m88 của Cayman và các thỏa thuận cho giai đoạn chuyển đổi, chính phủ Cayman đồng thời ban hành các quy định của quỹ tư link vao m88 (2020) và các quy định của các quỹ tư link vao m88 (2020).

Chúng tôi tin rằng các quy định của Quỹ vốn cổ phần tư link vao m88 Cayman về cơ bản phù hợp với nội dung cốt lõi của "Đạo luật Quỹ cổ phần tư link vao m88 Cayman (Dự thảo)" và đã giải thích thêm một số nội dung, nhưng một số trong số chúng vẫn cần được giải thích thêm bởi chính phủ Cayman. Đánh giá từ toàn bộ văn bản của các quy định của quỹ đầu tư tư link vao m88 Cayman, nó vẫn để lại một số không gian miễn trừ cho một số quỹ hình thức đặc biệt. Đồng thời, một số lượng đáng kể các quỹ đầu tư tư link vao m88 (đặc biệt là các quỹ đầu tư tư link vao m88 với các nhà đầu tư tổ chức) đã đáp ứng hầu hết các yêu cầu thực chất (như kiểm toán và định giá) trong các quy định của quỹ đầu tư tư link vao m88 Cayman. Chúng tôi tin rằng tác động của quy định này đối với một số quỹ đầu tư tư link vao m88 là tương đối hạn chế.

1. Quỹ vốn cổ link vao m88 được quy định

Định nghĩa về "Quỹ cổ phần tư link vao m88" trong Đạo luật Quỹ cổ phần tư link vao m88 của Cayman có nghĩa là: bất kỳ công ty, ủy thác đơn vị hoặc hợp tác, (i) hoạt động kinh doanh chính của nó là phát hành lợi ích đầu tư không thể miễn trừ; (ii) mục đích hoặc kết quả của nó là thu thập các quỹ của nhà đầu tư để đa dạng hóa rủi ro và cho phép các nhà đầu tư có được lợi ích hoặc thu nhập từ việc mua lại, nắm giữ, quản lý hoặc xử lý đầu tư; (iii) các nhà đầu tư của nó không có quyền kiểm soát hàng ngày đối với việc mua lại, nắm giữ, quản lý hoặc xử lý các khoản đầu tư; và (iv) các hoạt động đầu tư của nó sẽ được quản lý bởi nhà điều hành Quỹ vốn cổ phần tư link vao m88 và nhà điều hành sẽ được hoàn trả trực tiếp hoặc gián tiếp để quản lý.

Theo giao tiếp của chúng tôi với luật sư Cayman, bất kỳ quỹ tổng thể, quỹ kết nối hoặc quỹ song song thuộc các quỹ đầu tư tư link vao m88 được quy định và sẽ đáp ứng các yêu cầu quy định có liên quan. Chúng tôi tin rằng các hình thức thực thể sau đây có thể không phải là "các quỹ đầu tư tư link vao m88 được quy định" hoặc có thể được miễn đáp ứng một số yêu cầu quy định nếu một số điều kiện được đáp ứng. Phán quyết của chính phủ Cayman về việc liệu một thực thể có phải là "quỹ đầu tư tư link vao m88 được quy định" sẽ được phân tích dựa trên các trường hợp cụ thể của trường hợp cá link vao m88 hay không. Chúng tôi không loại trừ rằng chính phủ Cayman có phán quyết trái ngược về điều này. Đồng thời, các yêu cầu của chính phủ Cayman đối với một số miễn trừ nhất định vẫn chưa rõ ràng và chúng tôi tin rằng chính phủ Cayman sẽ làm rõ thêm điều này bằng cách đưa ra các quy định và hướng dẫn của công ty con trong tương lai.

1.1 Sắp xếp không quỹ

30439_30603

Theo giao tiếp của chúng tôi với luật sư link vao m88, chính phủ link vao m88 sẽ chủ yếu xem xét khi xác định liệu một thực thể có phải là "quỹ đầu tư được quy định hay không, liệu có phải là đầu tư không có quyền đầu tư hay không (b) Giám đốc hoặc thành viên bỏ phiếu cho thực thể) và (d) liệu nhà điều hành thực thể sẽ nhận được bồi thường từ nó (chẳng hạn như bồi thường hiệu suất).

Theo quan điểm của định nghĩa và phân tích ở trên, chúng tôi tin rằng để xác định xem một thực thể có phải là "thực thể mục đích đặc biệt" hay không, nó thường được xem xét chủ yếu liệu thực thể (i) có bị giới hạn trong việc nắm giữ lợi ích trong thực thể thấp hơn hay không, (ii) chỉ là một nhà đầu tư và (iii) liệu nhà điều hành sẽ nhận được bất kỳ khoản bồi thường nào từ nó. Ngoài ra, nếu một thực thể phân loại vốn chủ sở hữu (vốn chủ sở hữu hoặc lợi ích hợp tác), mỗi loại vốn chủ sở hữu sẽ được đầu tư vào các dự án đầu tư khác nhau và mỗi loại chủ sở hữu vốn có các quyền và nghĩa vụ khác nhau, các thực thể có thể được coi là "liên doanh" và không thuộc về các quỹ đầu tư tư link vao m88 được quy định.

1.2 Quỹ nhà đầu tư duy nhất và quỹ dự án duy nhất

Dựa trên định nghĩa và giao tiếp trên với luật sư link vao m88, chúng ta có xu hướng nghĩ:

a. Đối với một thực thể quỹ đầu tư duy nhất, nó không thuộc "Quỹ đầu tư" và do đó không tuân thủ định nghĩa về "Quỹ cổ phần tư link vao m88" trong Đạo luật Quỹ Vốn cổ phần tư link vao m88 của Cayman và có thể được miễn các quy định liên quan của Quy định Quỹ Vốn cổ phần tư link vao m88 Cayman; Và

b. Đối với một quỹ dự án duy nhất, nó sẽ chỉ đầu tư vào một tài sản cụ thể, thay vì có được, nắm giữ, quản lý hoặc xử lý nhiều tài sản đầu tư và mục đích của thực thể không phải là "đa dạng hóa rủi ro", do đó, nó không tuân thủ định nghĩa về "quỹ đầu tư tư link vao m88" trong Đạo luật Quỹ Vốn cổ phần tư link vao m88.

1.3 Xe đầu tư thay thế

Theo Quy định vốn cổ phần tư link vao m88 của Cayman, một "thực thể đầu tư thay thế" có nghĩa là: bất kỳ công ty nào, ủy thác đơn vị hoặc hợp tác, (i) nó được thành lập theo tài liệu tổ chức của các quỹ đầu tư tư link vao m88 khác ("quỹ chính") và được thành lập với mục đích nắm giữ, đầu tư và phân loại các dự án đầu tư liên quan đến quỹ chính; và (ii) nhà đầu tư của thực thể đầu tư thay thế chỉ là nhà đầu tư của quỹ chính.

Theo yêu cầu của Đạo luật Quỹ cổ phần tư link vao m88 Cayman, các thực thể đầu tư thay thế là "quỹ quy định" và nên được đăng ký theo các yêu cầu liên quan. Tuy nhiên, các thực thể đầu tư thay thế kết hợp báo cáo tài chính với quỹ chính và báo cáo chúng có thể được miễn đáp ứng các yêu cầu về kiểm toán, định giá, giám sát và giám sát quỹ.

1.4 Quỹ tư link vao m88 phạm vi hạn chế

32675_32990

2. Sắp xếp thời gian chuyển tiếp

Theo Đạo luật Quỹ cổ phần tư link vao m88 của Cayman (Dự thảo), đối với các quỹ đầu tư tư link vao m88 có các nhà đầu tư không thuộc về người hoặc chuyên gia có giá trị ròng cao, họ nên đăng ký đăng ký cho CIMA trong vòng 21 ngày sau khi chấp nhận vốn đăng ký cho mục đích đầu tư (thường là giao hàng đầu tiên của các quỹ đầu tư riêng tư); Đối với các quỹ đầu tư tư link vao m88 có các nhà đầu tư thuộc về những người hoặc chuyên gia có giá trị ròng cao, họ có thể hoàn thành việc đăng ký trước khi các nhà đầu tư làm vốn thực tế cho mục đích đầu tư. Các quy định của Quỹ vốn cổ phần tư link vao m88 Cayman chính thức giữ lại nội dung trên và làm rõ thêm các thỏa thuận thời gian chuyển đổi, nghĩa là kể từ ngày có hiệu lực của các quy định của quỹ đầu tư tư link vao m88 Cayman vào ngày 7 tháng 2 năm 2020 Đạo luật Quỹ cổ phần tư link vao m88 Cayman.

3. Yêu cầu và phí đăng ký

Quy định quỹ đầu tư tư link vao m88 của Cayman không yêu cầu quỹ đầu tư tư link vao m88 để cung cấp cho CIMA bất kỳ tài liệu gây quỹ nào (như hướng dẫn gây quỹ) và bất kỳ tài liệu giao dịch quỹ nào (như thỏa thuận hợp tác, thỏa thuận đăng ký, v.v.). Cho đến nay, chính phủ Cayman đã không công bố thông tin đăng ký mà các quỹ đầu tư tư link vao m88 phải cung cấp và chúng tôi tin rằng nó rất có thể tương tự như phương thức đăng ký của các thực thể chính phủ Cayman khác (như Cayman Mutual Funds). Đồng thời, khi đăng ký một quỹ đầu tư tư link vao m88 Cayman, nó sẽ đảm bảo tính nhất quán với nội dung khi trước đây được tuyên bố là "quỹ đầu tư".

Chính phủ Cayman chưa làm rõ phí đăng ký cho các quỹ đầu tư tư link vao m88. Dựa trên giao tiếp của chúng tôi với luật sư Cayman, chúng tôi hiểu rằng phí đăng ký sẽ được chính phủ Cayman làm rõ thông qua các quy định khác. Chúng tôi hy vọng rằng chính phủ Cayman có thể miễn phí đăng ký năm thứ nhất của các quỹ đầu tư tư link vao m88 hiện có, nghĩa là các quỹ hiện có chỉ phải trả phí đăng ký tương ứng bắt đầu từ tháng 1 năm 2021.

4. Yêu cầu hoạt động của Quỹ Vốn chủ sở hữu tư link vao m88

1, kiểm toán

Quỹ vốn tư link vao m88 phải được kiểm toán bởi kiểm toán viên Cayman tuân thủ các yêu cầu của CIMA và được kiểm toán theo IFRS hoặc các tiêu chuẩn kế toán tài phán không có rủi ro cao khác. Các quỹ đầu tư tư link vao m88 phải nộp báo cáo kiểm toán hàng năm của họ cho CIMA trong vòng 6 tháng sau khi kết thúc mỗi năm tài chính. Hiện tại, CIMA đã thông báo rằng có 44 kiểm toán viên có thể được kiểm toán bởi Quỹ tương hỗ Cayman. Dựa trên thông tin liên lạc của chúng tôi với luật sư Cayman, CIMA có thể yêu cầu các quỹ đầu tư tư link vao m88 được quy định để gửi báo cáo kiểm toán đầu tiên của họ vào cuối năm 2021.

2, Định giá

Quỹ vốn tư link vao m88 phải trải qua định giá mỗi năm một lần. Việc định giá của một quỹ đầu tư tư link vao m88 có thể được thực hiện bởi (i) Quản trị viên hoặc nhà điều hành Quỹ Vốn cổ phần tư link vao m88 (như đối tác chung hoặc Giám đốc), (ii) một bên thứ ba độc lập hoặc (iii) Quản trị viên của Quỹ Vốn cổ phần tư link vao m88. Nếu người quản lý quỹ đầu tư tư link vao m88 hoặc nhà điều hành giá trị tài sản của mình, nó sẽ đảm bảo rằng chức năng định giá của nó được tách ra khỏi chức năng quản lý của đầu tư danh mục đầu tư và các xung đột lợi ích tiềm năng có thể phát sinh sẽ được tiết lộ cho các nhà đầu tư quỹ. Theo Đạo luật Quỹ Vốn cổ phần tư link vao m88 của Cayman, CIMA sẽ có quyền miễn trừ các quỹ đầu tư tư link vao m88 khỏi các yêu cầu định giá vì nó xem xét phù hợp.

3, lưu trữ

Quỹ cổ phần tư link vao m88 phải chỉ định người giám sát và phải xác minh quyền sở hữu tài sản của quỹ thông qua (i) Quản trị viên hoặc nhà điều hành của Quỹ Vốn cổ phần tư link vao m88 (như đối tác chung hoặc Giám đốc), (ii) bên thứ ba độc lập hoặc (iii) Quản trị viên vốn cổ phần tư link vao m88. Nếu chủ sở hữu của Quỹ Vốn cổ phần tư link vao m88 xác minh xác minh quyền sở hữu của mình, nó sẽ đảm bảo rằng chức năng xác minh quyền sở hữu của nó được tách ra khỏi chức năng quản lý đầu tư danh mục đầu tư và các xung đột lợi ích tiềm năng có thể phát sinh sẽ được tiết lộ cho các nhà đầu tư quỹ.

Theo Đạo luật Quỹ cổ phần tư link vao m88 của Cayman, nếu một quỹ đầu tư tư link vao m88 tin rằng việc thuê người giám sát theo trường hợp của mình không phù hợp, quỹ đầu tư tư link vao m88 có thể thông báo cho CIMA và miễn trừ việc bổ nhiệm người giám sát. Dựa trên điều này, chúng tôi hiểu rằng đối với các quỹ đơn giản, chúng tôi có thể xem xét việc tránh việc bổ nhiệm người giám hộ bằng cách thông báo cho CIMA, nhưng chính phủ Cayman vẫn cần làm rõ thêm về điều này.

4, Giám sát tiền mặt

Quỹ cổ phần tư link vao m88 phải giám sát dòng tiền của Quỹ Vốn cổ phần tư link vao m88 thông qua (i) Quản trị viên hoặc Nhà điều hành Quỹ Vốn cổ phần tư link vao m88 (như đối tác hoặc Giám đốc), (ii) lợi ích. Nếu người quản lý hoặc nhà điều hành của Quỹ Vốn chủ sở hữu tư link vao m88 theo dõi tiền mặt, nó sẽ đảm bảo rằng chức năng giám sát tiền mặt của nó được tách ra khỏi chức năng quản lý đầu tư danh mục đầu tư và các xung đột lợi ích tiềm năng có thể phát sinh sẽ được tiết lộ cho các nhà đầu tư quỹ.

5, Nhận dạng chứng khoán

Quỹ cổ phần tư link vao m88 phải lưu lại hồ sơ của mã nhận dạng chứng khoán mà họ giao dịch và giữ và cung cấp cho CIMA theo yêu cầu. Mặc dù không được yêu cầu rõ ràng trong các quy định cổ phần tư link vao m88 của Cayman, CIMA rõ ràng yêu cầu các quỹ đầu tư tư link vao m88 nên có ít nhất hai người tự nhiên hoặc phục vụ các nhà khai thác của quỹ đầu tư tư link vao m88.

Các yêu cầu trên đối với kiểm toán, định giá, giám sát và giám sát tiền mặt về cơ bản phù hợp với Đạo luật Quỹ cổ phần tư link vao m88 Cayman (Dự thảo) trước đây. Các quy định của Quỹ vốn cổ phần tư link vao m88 Cayman hiện tại cung cấp một số quỹ đầu tư tư link vao m88 để miễn các yêu cầu định giá và quyền nuôi con trong các điều kiện cụ thể. Chúng tôi tin rằng hầu hết các quỹ đầu tư tư link vao m88 có thể đáp ứng hầu hết các yêu cầu trên thông qua các đối tác chung hoặc quản trị viên của họ.

5. Các bước tiếp theo cho các quỹ đầu tư tư link vao m88

Theo quan điểm của các hệ thống chính không rõ ràng của các quy định của quỹ đầu tư tư link vao m88 Cayman, chúng tôi hy vọng chính phủ Cayman sẽ ban hành các quy định hoặc hướng dẫn của công ty con có liên quan trong tương lai gần để làm rõ hơn các quỹ đầu tư tư link vao m88 đã đề cập ở trên có thể được miễn và các yêu cầu quy định tương ứng. Chúng tôi tin rằng một khi chính phủ Cayman làm rõ hơn nữa các quy định của quỹ đầu tư tư link vao m88, tất cả các nhà quản lý quỹ đầu tư tư link vao m88 nên sắp xếp tình trạng của các quỹ dưới sự quản lý càng sớm càng tốt và giao tiếp với các trung gian của Cayman để sắp xếp các quỹ liên quan để đăng ký.

Đồng thời, ban đầu chúng tôi tin rằng các quỹ đầu tư tư link vao m88 nên thực hiện các chế phẩm sau để đảm bảo sự tuân thủ của họ:

a. Đăng ký quỹ đầu tư tư link vao m88 - Hoàn thành tự kiểm soát nội bộ của Quỹ trước ngày 7 tháng 8 năm 2020 và đăng ký hoàn toàn các quỹ cần được đăng ký, bao gồm:

Tôi. Ký một nghị quyết đối tác chung/hội đồng quản trị để phê duyệt đăng ký quỹ theo Quy định của Quỹ Vốn cổ phần tư link vao m88 của Cayman và đáp ứng các yêu cầu về kiểm toán, định giá, giám sát và giám sát tiền mặt;

ii. Hoàn thành mẫu đăng ký quỹ đầu tư tư link vao m88 với sự hỗ trợ của các trung gian Cayman và gửi trực tuyến;

iii. Trả phí hàng năm trước ngày 15 tháng 1 link vao m88 mỗi năm;

iv. Nếu có bất kỳ thay đổi thông tin nào xảy ra, hãy báo cáo với CIMA trong vòng 21 ngày;

b. Thuê một kiểm toán viên -

Tôi. Hoàn thành việc bổ nhiệm kiểm toán viên Cayman đủ điều kiện link vao m88o ngày 7 tháng 8 năm 2020 và hoàn thành báo cáo kiểm toán hàng năm đầu tiên link vao m88o cuối năm 2021;

ii. Gửi tài khoản tài chính được kiểm toán cho CIMA trong vòng 6 tháng sau khi kết thúc mỗi năm tài chính;

c. Định giá, giám sát và giám sát tiền mặt -

Tôi. Theo link vao m88 quy định hoặc hướng dẫn của công ty con tiếp theo do CIMA ban hành, hãy xác nhận thêm liệu quỹ có đáp ứng link vao m88 điều kiện miễn trừ việc định giá quỹ và quyền nuôi con hay không;

ii. Nếu không thể miễn trừ, các yêu cầu về định giá, giám sát và giám sát tiền mặt của các quỹ đầu tư tư link vao m88 sẽ được đáp ứng trước ngày 7 tháng 8 năm 2020;

iii. Các quỹ đầu tư tư link vao m88 nên định giá các tài sản do quỹ nắm giữ ít nhất một lần một năm;

iv. Nếu việc định giá, giám sát và giám sát tiền mặt của một quỹ đầu tư tư link vao m88 được hoàn thành bởi người quản lý quỹ hoặc nhà điều hành, quỹ đầu tư tư link vao m88 sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư của mình các thông báo tiết lộ rủi ro bổ sung và tiết lộ xung đột lợi ích tiềm năng có thể phát sinh cho các nhà đầu tư; Và

D. Các vấn đề tuân thủ khác - Cải thiện hơn nữa Hướng dẫn tuân thủ nội bộ của các quỹ đầu tư tư link vao m88 theo lời khuyên của luật sư Cayman.

6, Kết luận

Quy định quỹ đầu tư tư link vao m88 Cayman hiện tại có định nghĩa hoặc các yêu cầu miễn trừ liên quan cho một số quỹ đầu tư tư link vao m88. Chính phủ Cayman sẽ tiến hành một phân tích cụ thể về việc một thực thể thuộc về một quỹ đầu tư tư link vao m88 Cayman dựa trên các trường hợp cá link vao m88. Chúng tôi khuyên mỗi người quản lý quỹ và luật sư cổ phần tư link vao m88 để thảo luận và xác nhận thêm.

ngoài khơi ngoài khơi như Quần đảo Cayman và Quần đảo Virgin thuộc Anh đã liên tục tăng cường giám sát các quỹ đầu tư tư link vao m88 gần đây. Mục đích chính là đáp ứng các yêu cầu được đề xuất bởi các khu vực tư pháp khác để đảm bảo rằng các chính sách pháp lý của các quỹ đầu tư tư link vao m88 chính thống có xu hướng nhất quán và đảm bảo việc tuân thủ các hoạt động của quỹ đầu tư tư link vao m88, để bảo vệ thêm lợi ích của các nhà đầu tư vốn cổ phần tư link vao m88. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng để đảm bảo các lợi thế của các quỹ đầu tư tư link vao m88 ngoài khơi, chính phủ Cayman vẫn tương đối thoải mái trong việc giám sát và đảm bảo tính linh hoạt của các hoạt động của quỹ đầu tư tư link vao m88 Cayman bằng cách miễn trừ các quỹ đầu tư tư link vao m88 cụ thể. Ngoài ra, việc hoàn thành việc đăng ký các quỹ đầu tư tư link vao m88 sẽ giúp họ ở một mức độ nhất định đáp ứng tốt hơn các yêu cầu của việc tuân thủ của các nhà đầu tư và đánh giá chống rửa tiền ở các khu vực khác nhau khi thực hiện đầu tư cấp thấp hơn (ví dụ, một số khu vực yêu cầu các nhà đầu tư áp dụng mô hình đánh giá đơn giản cho các thực thể được điều chỉnh, hoặc cho các tổ chức.

40049_40085

Haite không phải là một công ty luật đã đăng ký tại Quần đảo link vao m88. Các thông tin và quan điểm trên thể hiện không cố gắng phục vụ như một nghiên cứu đầy đủ hoặc cung cấp tư vấn pháp lý cho Quần đảo link vao m88.

Nhóm quỹ Haiwen có kinh nghiệm phong phú trong việc xử lý link vao m88 doanh nghiệp liên quan đến tất cả link vao m88 khía cạnh của vòng đời quỹ - từ việc thành lập quỹ và gây quỹ cho đến link vao m88 giao dịch sáp nhập và mua lại phức tạp, thiết lập kinh doanh, thiết kế chiến lược ứng dụng và thoát. Kinh nghiệm thị trường sâu rộng của chúng tôi và kiến ​​thức quy định chuyên sâu cho phép chúng tôi cung cấp cho khách hàng của mình những lời khuyên pháp lý thực tế, hiệu quả và nhanh chóng.