Trong Đạo luật Kinh tế Cayman (2018) (""Luật thực chất kinh tế"") và phiên bản sửa đổi tải m88 Luật Đầu tư và Thương mại Chứng khoán ("sibl") Tác động đến thị trường Quỹ cổ phần tư tải m88 ngoài khơi đang dần mờ dần, chính phủ Quần đảo Cayman là2020năm1tháng8hàng ngày được công bố "Dự thảo ACT tải m88 Quỹ cổ phần tư nhân Cayman" (Dự thảo hóa đơn quỹ tư tải m88) ("Dự thảo"). Bản nháp sẽ được đặt tại2020năm1tháng30Được gửi tới Hội đồng Lập pháp Quần đảo Cayman để cân nhắc trong ngày. Nội dung tải m88 dự thảo có thể thay đổi trước khi luật chính thức được thông qua và một số chi tiết đang chờ xử lý có thể dần dần rõ ràng.

Là địa điểm đăng ký quỹ đầu tư tư nhân lớn nhất châu Á, một trong những lý do quan trọng cho dự thảo của chính phủ Cayman là trả lời tải m88 đề xuất của EU và tải m88 khu vực quốc tế khác để tăng cường bảo vệ tải m88 nhà đầu tư để tăng cường niềm tin của tải m88 nhà đầu tư và tải m88 khu vực khác của Cayman.

Luật chất kinh tế đã rời khỏi hầu hết tải m88 quỹ đầu tư tư nhân trong việc thực hiện thực tế để tránh chúng không tuân thủ đầy đủ tải m88 yêu cầu kinh tế tương đối nặng; Liệu việc thực hiện dự thảo sẽ tuân theo cùng một tư duy quy định vẫn cần quan sát và xác minh thêm. Đánh giá từ toàn bộ văn bản của dự thảo, tải m88 yêu cầu thực chất nhất (như kiểm toán và định giá) đã là hoạt động thực tế của một số lượng đáng kể tải m88 quỹ đầu tư tư nhân (đặc biệt là tải m88 quỹ đầu tư tư nhân có nhà đầu tư tổ chức) và chúng tôi có xu hướng tin rằng tác động của dự thảo đối với phần này của quỹ này là tương đối hạn chế.

Dự thảo sẽ áp dụng cho tất cả tải m88 thực thể quỹ tuân thủ tiêu chuẩn "Quỹ tư nhân". Dự thảo yêu cầu tải m88 tiêu chuẩn đáp ứng đăng ký quỹ đầu tư tư nhân với Cơ quan tài chính Cayman (CIMA,) và đáp ứng tải m88 yêu cầu tuân thủ nhất định cho tải m88 hoạt động của quỹ.

1. Quỹ vốn cổ phần được quy định

"Quỹ cổ phần tư nhân" được đề cập trong dự thảo có nghĩa là "bất kỳ công ty, ủy thác đơn vị hoặc đối tác chủ yếu cung cấp hoặc ban hành sự tham gia của mình và không thể được đổi cho tải m88 nhà đầu tư và nhà đầu tư không kiểm soát tải m88 hoạt động đầu tư của tải m88 thực thể đó, và tải m88 hoạt động đầu tư sẽ được quản lý bởi nhà điều hành thực thể." tải m88 quỹ đầu tư tư nhân bao gồm (a) tải m88 thực thể được thành lập tại Quần đảo Cayman và (b) tải m88 thực thể được thành lập bên ngoài Quần đảo Cayman và gây quỹ trong Quần đảo Cayman. Do đó, chúng tôi tin rằng hầu hết tải m88 quỹ đô la tư nhân trên thị trường sẽ rơi vào phạm vi dự thảo quy định.

Dựa trên định nghĩa và giao tiếp trên với luật sư Cayman, chúng tôi tin rằng trong thực tế tải m88 thực thể sau đây được miễn tải m88 yêu cầu liên quan của dự thảo: (a) Chỉ yêu cầu nợ, (d) một phương tiện đầu tư thay thế và (e) một văn phòng gia đình duy nhất. Vẫn còn phạm vi không rõ ràng của tải m88 thực thể được đề cập trong (b) và chúng tôi hiểu rằng một số thực thể đầu tư có xuất hiện vốn cổ phần tư nhân có thể rơi vào đó và được miễn tải m88 yêu cầu đăng ký dự thảo.

2. Yêu cầu đăng ký quỹ đầu tư tư tải m88

Dự thảo yêu cầu tải m88 quỹ đầu tư tư nhân đáp ứng tải m88 điều kiện sau để tham gia vào kinh doanh đầu tư liên quan trong hoặc nước ngoài của Quần đảo Cayman:

Một. Sau khi chấp nhận tải m88 nhà đầu tư đăng ký đầu tư, tải m88 quỹ đầu tư tư nhân đã nộp đơn đăng ký cho CIMA;

b. tải m88 quỹ đầu tư tư nhân đã hoàn thành đăng ký với CIMA;

c. Quỹ vốn cổ phần tư tải m88 đã trả phí đăng ký hàng năm; Và

d. tải m88 quỹ đầu tư tư nhân đã tuân theo tải m88 yêu cầu khác theo dự thảo.

Dự thảo không yêu cầu quỹ cung cấp tài liệu gây quỹ (như hướng dẫn gây quỹ). Chúng tôi hiểu rằng tải m88 tài liệu giao dịch quỹ khác (như thỏa thuận hợp tác, thỏa thuận đăng ký, v.v.) có thể không được yêu cầu cung cấp cho CIMA.

Chúng tôi hy vọng rằng có khả năng lớn hơn là nó tương tự như thực tiễn của chính phủ Cayman trong việc đăng ký tải m88 thực thể khác. tải m88 quỹ đầu tư tư nhân hoàn thành việc đăng ký tải m88 quỹ đầu tư tư nhân bằng cách điền vào mẫu đăng ký được cung cấp bởi CIMA và gửi trực tuyến. Thông tin đăng ký chỉ có thể bao gồm thông tin ngắn gọn như thông tin thành lập của tải m88 quỹ đầu tư tư nhân, đối tác chung và người quản lý. Chúng tôi không mong đợi yêu cầu thông tin chi tiết cho tải m88 nhà đầu tư đã đăng ký.

Quỹ vốn tư nhân đã đề cập đến ứng dụng cho CIMA và hoàn thành quy trình đăng ký và tải m88 yêu cầu liên quan như sau:

3. Yêu cầu hoạt động tải m88 Quỹ Vốn chủ sở hữu tư nhân

tải m88 yêu cầu sau đây đối với kiểm toán, định giá, quyền giám sát và quy định tiền mặt phải được thông qua sau vốn thanh toán đầu tiên của tải m88 nhà đầu tư cổ phần tư nhân, nhưng tải m88 yêu cầu này không áp dụng cho tải m88 hãng vận chuyển xe đầu tư thay thế.

Một. Kiểm toán. tải m88 quỹ đầu tư tư nhân phải được kiểm toán hàng năm bởi tải m88 kiểm toán viên của Cayman, những người đáp ứng tải m88 yêu cầu của CIMA và được kiểm toán theo IFRS hoặc tải m88 tiêu chuẩn kế toán tài phán không có rủi ro cao khác. tải m88 quỹ đầu tư tư nhân phải nộp báo cáo kiểm toán hàng năm của họ cho CIMA trong vòng 6 tháng sau khi kết thúc mỗi năm tài chính. Chúng tôi hiểu rằng dự thảo yêu cầu kiểm toán của kiểm toán viên Cayman phải quá cao và trong thực tế, kiểm toán có thể được hoàn thành bởi tải m88 kiểm toán viên khu vực khác với tải m88 tiêu chuẩn giống như kiểm toán viên Cayman.

b. Tuyên bố hàng năm. tải m88 quỹ đầu tư tư nhân phải nộp tải m88 mẫu khai báo hàng năm cho CIMA mỗi năm. Cho rằng tải m88 thực thể Cayman đã được yêu cầu gửi báo cáo hàng năm cho chính phủ Cayman theo luật hiện hành. Chúng tôi hiểu rằng nội dung của lợi nhuận hàng năm về cơ bản sẽ phù hợp với báo cáo hàng năm hiện tại và thông tin cần được tiết lộ là tương đối hạn chế và có thể được gửi với trung gian Cayman.

c. Nhận dạng chứng khoán. tải m88 quỹ đầu tư tư nhân phải lưu giữ hồ sơ của mã nhận dạng chứng khoán mà họ giao dịch và giữ và cung cấp chúng cho CIMA theo yêu cầu.

d. Định giá. tải m88 quỹ đầu tư tư nhân phải có tải m88 thủ tục định giá tài sản phù hợp và mạch lạc và đảm bảo rằng tài sản của họ được định giá ít nhất một lần một năm. Việc định giá của một quỹ đầu tư tư nhân có thể được thực hiện bởi (i) Quản trị viên hoặc nhà điều hành Quỹ Vốn cổ phần tư nhân (như đối tác chung hoặc Giám đốc), (ii) một bên thứ ba độc lập hoặc (iii) Quản trị viên của Quỹ Vốn cổ phần tư nhân. Nếu người quản lý quỹ đầu tư tư nhân hoặc nhà điều hành giá trị tài sản của mình, nó sẽ đảm bảo rằng chức năng định giá của nó được tách ra khỏi chức năng quản lý của đầu tư danh mục đầu tư và sẽ không có xung đột lợi ích.

e. Quyền nuôi con. tải m88 quỹ đầu tư tư nhân phải chỉ định người giám sát để nuôi con trong tài khoản cách ly và xác minh rằng quỹ sở hữu quyền sở hữu của bất kỳ tài sản quỹ nào khác. Nếu một quỹ đầu tư tư nhân tin rằng việc thuê một người giám hộ không phù hợp dựa trên tình hình của chính mình, quỹ đầu tư tư nhân có thể thông báo cho CIMA rằng họ sẽ không thuê người giám sát. Dựa trên điều này, chúng tôi hiểu rằng đối với tải m88 quỹ dự án đơn giản hơn, chúng tôi có thể xem xét tránh việc bổ nhiệm người giám hộ bằng cách thông báo cho CIMA. Tuy nhiên, một quỹ đầu tư tư nhân phải xác minh quyền sở hữu tài sản của quỹ thông qua (i) Quản trị viên hoặc nhà điều hành của Quỹ Vốn cổ phần tư nhân (như đối tác hoặc Giám đốc chung), (ii) Bên thứ ba độc lập hoặc (iii) Quản trị viên Quỹ Vốn cổ phần tư nhân. Nếu chủ sở hữu của Quỹ Vốn cổ phần tư nhân xác minh xác minh quyền sở hữu của mình, nó sẽ đảm bảo rằng chức năng xác minh quyền sở hữu của nó được tách ra khỏi chức năng quản lý để đầu tư danh mục đầu tư và sẽ không gây ra xung đột lợi ích.

f. Giám sát tiền mặt. tải m88 quỹ đầu tư tư nhân phải giám sát dòng tiền của Quỹ Vốn cổ phần tư nhân thông qua (i) Quản trị viên hoặc Nhà điều hành Quỹ Vốn cổ phần tư nhân (như đối tác chung hoặc Giám đốc), (ii) bên thứ ba độc lập hoặc (iii) Quản trị viên vốn cổ phần tư nhân để đảm bảo tất cả tải m88 khoản tiền mặt được đưa vào tài khoản đầu tư. Nếu người quản lý hoặc nhà điều hành của quỹ đầu tư tư nhân giám sát tiền mặt, nó sẽ đảm bảo rằng chức năng giám sát tiền mặt của nó được tách ra khỏi chức năng quản lý để đầu tư danh mục đầu tư và sẽ không gây ra xung đột lợi ích.

Đáp lại tải m88 yêu cầu đã nói ở trên về định giá, giám sát và giám sát tiền mặt, CIMA đã không đưa ra tải m88 yêu cầu chi tiết và nghiêm ngặt hơn về điều này; CIMA tin rằng sự giám sát cụ thể của nó đối với tải m88 quỹ đầu tư tư nhân là "dựa trên đánh giá rủi ro". Đối với một số quỹ đầu tư tư nhân, chúng tôi hy vọng rằng có thể đáp ứng hầu hết tải m88 yêu cầu thông qua tải m88 đối tác chung hoặc quản trị viên của họ.

4, Biện pháp trừng phạt

Theo dự thảo, chính phủ Cayman sẽ áp dụng hình phạt 2.000 - 100.000 đô la Cayman (khoảng 2.500 - 120.000) đối với tải m88 quỹ đầu tư tư nhân không đáp ứng tải m88 yêu cầu tuân thủ hoạt động khác theo dự thảo hoặc đưa ra tải m88 tuyên bố sai.

5. Dự thảo thời gian và thời gian chuyển tiếp hiệu quả

Cho đến nay, chính phủ Cayman đã không quyết định ngày có hiệu lực của dự thảo và giai đoạn chuyển đổi cho tải m88 quỹ đầu tư tư nhân hiện có. Cho rằng Cayman có một số lượng lớn tải m88 quỹ đầu tư tư nhân được thành lập, chúng tôi hiểu rằng chính phủ Cayman sẽ cung cấp cho tải m88 quỹ đầu tư tư nhân hiện tại một thời gian chuyển đổi dài hơn để hoàn thành đăng ký vốn cổ phần tư nhân.

6, Kết luận

Đường chuyền cuối cùng của Đạo luật Quỹ Vốn tư nhân Cayman có thể khác với nội dung dự thảo hiện có và nhiều chi tiết cần được CIMA xác nhận và tinh chỉnh. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng tải m88 khu vực ngoài khơi như Quần đảo Cayman và Quần đảo Virgin thuộc Anh đã liên tục tăng cường sự giám sát của tải m88 quỹ đầu tư tư nhân trong tương lai gần để đáp ứng tải m88 yêu cầu được đề xuất bởi tải m88 khu vực tư pháp khác để đảm bảo sự nhất quán của tải m88 chính sách của tải m88 quỹ đầu tư.

Điều đáng chú ý là Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông gần đây đã ban hành "Thông tư cho tải m88 công ty cổ phần tư nhân đang tìm kiếm giấy phép", trong đó quy định rõ ràng rằng tải m88 đối tác chung tiến hành tải m88 hoạt động quản lý tài sản của Quỹ ở Hồng Kông phải xin giấy phép số 9 Ngoài ra, "Hướng dẫn nộp quỹ đầu tư cổ phần tư nhân (2019)" gần đây do Hiệp hội Công nghiệp Quỹ Trung Quốc ban hành đã làm rõ và quy định nghiêm ngặt hoạt động đóng cửa, quyền nuôi con, tải m88 giao dịch liên quan, xung đột lợi ích và tải m88 vấn đề khác của tải m88 quỹ đầu tư tư nhân RMB. Có thể thấy rằng tất cả tải m88 chính phủ khu vực tư pháp liên tục tăng cường sự giám sát và quy định của tải m88 quỹ đầu tư tư nhân và tải m88 nhà quản lý của họ để duy trì trật tự của thị trường Quỹ cổ phần tư nhân. Tuy nhiên, so với tải m88 khu vực khác, tải m88 nỗ lực quy định tương đối lỏng lẻo của Quỹ vốn cổ phần của Cayman vẫn có thể là nơi ưa thích của tải m88 quỹ đô la cổ phần tư nhân ở nước ngoài ở châu Á.

Chúng tôi sẽ tiếp tục chú ý đến quá trình tiếp theo và giải thích Đạo luật Quỹ cổ phần tư nhân Quần đảo Cayman và chia sẻ tải m88 quan sát của chúng tôi một cách kịp thời.

Haite không phải là một công ty luật đã đăng ký tại Quần đảo Cayman. tải m88 thông tin và quan điểm trên thể hiện không cố gắng phục vụ như một nghiên cứu đầy đủ hoặc cung cấp tư vấn pháp lý cho Quần đảo Cayman.

Nhóm quỹ Haiwen có nhiều kinh nghiệm trong việc xử lý tải m88 doanh nghiệp liên quan đến tất cả tải m88 khía cạnh của vòng đời quỹ - từ việc thành lập quỹ và gây quỹ cho đến tải m88 giao dịch sáp nhập và mua lại phức tạp, thiết lập kinh doanh, thiết kế ứng dụng và thoát. Kinh nghiệm thị trường sâu rộng của chúng tôi và kiến ​​thức quy định chuyên sâu cho phép chúng tôi cung cấp cho khách hàng của mình những lời khuyên pháp lý thực tế, hiệu quả và nhanh chóng.