16 tháng 8 năm 2024，Cơ quan Giám sát Tài chính Nhà nước đã ban hành "Các biện pháp quản lý tuân thủ của các tổ chức tài chính (Dự thảo lấy ý kiến)" ("Biện pháp")。Các "Biện pháp" chủ yếu áp dụng đối với các ngân hàng được Cục Giám sát Tài chính và các cơ quan được cử đi giám sát theo quy định của pháp luật、Công ty bảo hiểm và công ty tài chính。chẳng hạn như ngân hàng thương mại、Ngân hàng chính sách、Công ty cổ phần tài chính、Công ty thuộc Tập đoàn Bảo hiểm (Tổ chức)、Công ty bảo hiểm (bao gồm cả công ty tái bảo hiểm)、Công ty tài chính tiêu dùng、Công ty tài chính ô tô、Công ty đầu tư tài sản tài chính và các tổ chức khác。So với "Nguyên tắc quản lý rủi ro tuân thủ dành cho ngân hàng thương mại" hiện hành，Các "Biện pháp" mở rộng phạm vi đối tượng giám sát tuân thủ để bao gồm cả nhân viên，Chỉ ra rõ ràng rằng đối tượng quản lý tuân thủ bao gồm hoạt động và hành vi quản lý của các tổ chức tài chính cũng như việc thực hiện nhiệm vụ của nhân viên；Tạo vị trí "Nhân viên tuân thủ"，Hãy nêu rõ rằng nhân viên tuân thủ phải là quản lý cấp cao và phải có trình độ chuyên môn cũng như bằng cấp liên quan，Giám đốc tuân thủ tinh tế、Một loạt quyền và trách nhiệm của nhân viên tuân thủ，Bao gồm việc che giấu các hành vi vi phạm pháp luật và quy định nghiêm trọng hoặc các rủi ro nghiêm trọng về tuân thủ、Báo cáo thiếu，Quyền “phủ quyết một phiếu” dành cho các tổ chức có trách nhiệm và những người phụ trách có liên quan，Quyền xem xét việc tuân thủ các vấn đề quan trọng，Quyền báo cáo vi phạm/rủi ro，Quyền kiểm tra, giám sát việc tuân thủ của tổ chức và các quyền hạn khác。So với "Các biện pháp quản lý tuân thủ của công ty bảo hiểm"，Các "Biện pháp" tăng cường trách nhiệm của "ba tuyến phòng thủ": xóa bỏ các yêu cầu cụ thể như tự kiểm tra tuân thủ thường xuyên và nhấn mạnh việc thực hiện nghiêm ngặt và thực hiện hiệu quả các quy định tuân thủ trong tuyến và lĩnh vực này，Thúc đẩy tất cả các bộ phận kinh doanh, chức năng và các tổ chức cấp dưới chủ động thực hiện kiểm soát tuân thủ hàng ngày，Do đó tăng cường sự phối hợp giữa các bộ phận kinh doanh và chức năng khác nhau、“Tuyến phòng thủ đầu tiên” gồm các cơ quan cấp dưới；Nhấn mạnh rằng bộ phận quản lý tuân thủ chịu trách nhiệm thúc đẩy công tác quản lý tuân thủ của các phòng ban và tổ chức trực thuộc khác nhau，Nhấn mạnh việc coi bộ phận quản lý tuân thủ là “tuyến phòng thủ thứ hai”；Để nâng cấp yêu cầu thiết lập "cơ chế hợp tác và trao đổi thông tin rõ ràng" trong "Các biện pháp quản lý tuân thủ của công ty bảo hiểm" lên thành thiết lập "cơ chế trao đổi thông tin hiệu quả"，Tăng cường “tuyến phòng thủ thứ ba” gồm bộ phận kiểm toán nội bộ。

2.Cục Giám sát Tài chính Nhà nước: Công bố "Danh sách khuyến khích phát triển kinh doanh của các công ty cho thuê tài chính"、Thông báo Danh sách Tiêu cực và Danh sách Tích cực Kinh doanh Công ty Dự án》

16 tháng 8 năm 2024，Cơ quan Giám sát Tài chính Nhà nước ban hành “Danh sách khuyến khích phát triển kinh doanh của các công ty cho thuê tài chính” (“Danh sách khuyến khích”)、"Danh sách tiêu cực về phát triển kinh doanh của các công ty cho thuê tài chính" ("Danh sách tiêu cực") và "Danh sách tích cực về phát triển kinh doanh của các công ty dự án của công ty cho thuê tài chính" ("Danh sách tích cực")。"Danh sách khuyến khích" liệt kê các lĩnh vực kinh doanh mà công ty cho thuê tài chính có thể chủ động thực hiện，Bao gồm nông nghiệp, lâm nghiệp, chăn nuôi và thủy sản、Năng lượng mới、Y học、Máy nông nghiệp trong 27 ngành bao gồm đóng tàu và kỹ thuật hàng hải、Quang điện năng lượng gió、Phát điện quang nhiệt、R&D dược phẩm、Tàu và các thiết bị quan trọng khác, thiết bị kỹ thuật chính；"Danh sách tiêu cực" nhắc lại các yêu cầu về lĩnh vực kinh doanh bị cấm trong "Thông báo của Cục Quản lý và Giám sát Tài chính Nhà nước về việc Thúc đẩy Hoạt động Tiêu chuẩn hóa và Quản lý Tuân thủ của các Công ty Cho thuê Tài chính"，ví dụ: cấu trúc、Thư pháp và hội họa、Ngọc cổ、Vật tư tiêu hao có giá trị thấp, v.v.，Biện pháp này nhằm tránh việc phân bổ sai và sử dụng nguồn tài chính không đúng mục đích，Và làm rõ nguyên tắc phân biệt cái cũ và cái mới，Để loại bỏ hợp lý doanh nghiệp hiện có；Việc lập "Danh sách tích cực" dựa trên Điều 3 của "Biện pháp quản lý đối với các công ty dự án của công ty cho thuê tài chính"，Và bổ sung thêm thiết bị trung tâm điện toán và mạch tích hợp。

23 tháng 8 năm 2024，Cơ quan Giám sát Tài chính Nhà nước đã ban hành "Các biện pháp tạm thời để quản lý hoạt động kinh doanh cho vay nhỏ trực tuyến (Dự thảo lấy ý kiến)" và "Thông báo của Ủy ban điều tiết ngân hàng và bảo hiểm Trung Quốc về việc tăng cường giám sát và quản lý khoản vay nhỏ Các công ty (Ủy ban Điều tiết Ngân hàng và Bảo hiểm [2020] Số 86)" ("Văn bản số 86") và các văn bản khác，Ban hành "link vao m88 cho vay nhỏ (Dự thảo lấy ý kiến)" ("Các biện pháp tạm thời")。So với Văn bản số 86，Các sửa đổi chính của "Biện pháp tạm thời" như sau: (1) Làm rõ rằng các công ty cho vay nhỏ trực tuyến sẽ nằm trong phạm vi giám sát；(2) Phương pháp phát triển kinh doanh cho các công ty cho vay nhỏ trực tuyến、Khu vực kinh doanh、Tập trung cho vay、Yêu cầu về hệ thống thông tin doanh nghiệp trên Internet、Hệ thống phòng ngừa và kiểm soát rủi ro、Quy định đặc biệt về yêu cầu công bố thông tin và thời gian chuyển tiếp；(3) Làm rõ rằng các công ty cho vay nhỏ có thể thực hiện hoạt động kinh doanh chiết khấu hóa đơn thương mại và các yêu cầu về trình độ chuyên môn liên quan；(4) Tăng cường tập trung cho vay、Đòn bẩy tài chính、Giám sát mục đích cho vay，Giữ nguyên cơ sở tại Văn bản số 86 là “số dư các khoản vay khác nhau của một công ty cho vay nhỏ đối với cùng một người vay không được vượt quá 10% tài sản ròng của công ty đó，Yêu cầu dư nợ cho vay của cùng một bên vay và các bên liên quan không vượt quá 15% tài sản ròng của bên vay，Các công ty cho vay nhỏ vay tiền ngân hàng、Số vốn vay dưới hình thức không chuẩn như cho cổ đông vay không vượt quá một lần tài sản ròng，Bằng cách phát hành trái phiếu、Dựa trên các quy định có liên quan, số dư vốn đầu tư theo hình thức tiêu chuẩn hóa như sản phẩm chứng khoán hóa tài sản không được vượt quá bốn lần tài sản ròng，"Các biện pháp tạm thời" phân biệt rõ ràng hơn giữa các khoản vay tiêu dùng và sản xuất và hoạt động, đồng thời đặt ra giới hạn hạn ngạch；(5) "Biện pháp tạm thời" mới được bổ sung rằng về mặt mục đích tài chính, nó sẽ không được sử dụng để "đầu tư vốn cổ phần" và "trả nợ hoặc các khoản tài trợ khác"。

"Quy định về quản lý quỹ đầu tư chứng khoán và tương lai trong nước của nhà đầu tư tổ chức nước ngoài" ("Quy chế quản lý") so với quy định cũ năm 2020，Đã sửa đổi các khía cạnh sau:(1) Quy định mới hợp nhất tài khoản tiền gửi Nhân dân tệ đặc biệt để giao dịch chứng khoán và tài khoản tiền gửi Nhân dân tệ đặc biệt để giao dịch phái sinh，Giảm số lượng tài khoản được mở bởi các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đủ điều kiện cho các loại hình đầu tư khác nhau tại cùng một tổ chức giám sát trong nước，Giảm gánh nặng chi phí。Số tiền trong tài khoản đặc biệt của nhà đầu tư đủ điều kiện của cùng một nhà đầu tư tổ chức nước ngoài và số tiền trong tài khoản quỹ đặc biệt đầu tư thị trường trái phiếu Trung Quốc，Có thể chuyển nhượng trực tiếp 2 chiều trong nước tùy theo nhu cầu đầu tư trong nước，Các giao dịch tiếp theo và sử dụng quỹ、Trao đổi và các vấn đề khác phải tuân thủ các yêu cầu quản lý liên quan của kênh sau chuyển nhượng；(2) Quy định mới tối ưu hóa việc quản lý dòng vốn xuyên biên giới của các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đủ điều kiện，Cải thiện nguyên tắc quản lý tiền tệ đối với dòng vốn vào và dòng vốn ra。Quy định mới cho phép chuyển tiền bằng RMB，đáp ứng hơn nữa nhu cầu trao đổi vốn thuận tiện của nhà đầu tư nước ngoài，Nhưng điều đáng chú ý，Nếu tiền gốc đầu tư và thu nhập của nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đủ điều kiện được chuyển bằng Nhân dân tệ，Việc chuyển tiền chỉ có thể được thực hiện bằng RMB；(3) Theo quy định mới，Các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đủ điều kiện cũng có thể sử dụng các tổ chức tài chính trong nước khác，Hoặc trở thành thành viên của Trung tâm giao dịch ngoại hối Trung Quốc，Tham gia thị trường ngoại hối liên ngân hàng để thực hiện thanh toán ngoại hối giao ngay và các giao dịch bán hàng và phái sinh ngoại hối，Không còn giới hạn ở mô hình tương đối đơn lẻ theo quy định cũ chỉ có thể thực hiện thông qua ngân hàng giám sát trong nước。

28 tháng 8 năm 2024，Tổng cục Chính quyền tỉnh Hải Nam đã ban hành "Biện pháp quản lý quỹ đầu tư xây dựng cảng thương mại tự do Hải Nam sửa đổi" ("Biện pháp")。Các biện pháp có ba điểm đáng chú ý sau:

（1）Quy định rằng Quỹ Cảng Thương mại Tự do về nguyên tắc sẽ áp dụng phương thức đầu tư "quỹ mẹ-quỹ phụ"，Nhưng phải được Đại hội đồng hoạt động đầu tư quỹ xem xét và phê duyệt，Quỹ Cảng Thương mại Tự do cũng có thể trực tiếp đầu tư vào các dự án hoặc tham gia thành lập các quỹ phụ đặc biệt theo dự án；

（2）Xóa tỷ lệ đầu tư của Quỹ Cảng Thương mại Tự do vào quỹ phụ、Yêu cầu hoàn vốn đầu tư、Các biện pháp phân phối thu nhập và chia sẻ lợi nhuận，Liên kết việc chuyển lợi nhuận của quỹ cảng thương mại tự do sang vốn xã hội với số tiền đầu tư của quỹ phụ vào các dự án cấp tỉnh，Nếu số tiền đầu tư của quỹ phụ vào các dự án cấp tỉnh gấp 2 lần số tiền đầu tư của Quỹ Cảng Thương mại Tự do、2.5 lần、3 lần，Quỹ Cảng Thương mại Tự do có thể đầu tư 20% lợi nhuận vượt quá mà quỹ phụ kiếm được、40%、60% để chuyển lợi nhuận；

（3）Chỉ định các chỉ số đánh giá hiệu quả hoạt động của quỹ、Phương pháp thực hiện、Áp dụng kết quả đánh giá hiệu suất và các vấn đề khác，Liên kết kết quả đánh giá hiệu suất với việc thanh toán phí quản lý, v.v.，Kết quả đánh giá hiệu suất rất xuất sắc、Tốt、Đủ điều kiện、Tệ hơn，Quỹ Cảng Thương mại Tự do sẽ dựa trên 100% số tiền đầu tư thực tế、80%、60%、40% phí quản lý hàng năm sẽ được thanh toán tương ứng。

Kể từ khi thực hiện "Hướng dẫn hoạt động đối với quỹ đầu tư chứng khoán tư nhân" ("Hướng dẫn hoạt động") vào ngày 1 tháng 8 năm 2024，Nhà quản lý quỹ đã nhận được rất nhiều phản hồi từ Hiệp hội quản lý quỹ Trung Quốc trong quá trình đăng ký sản phẩm mới。Giúp người quản lý nộp hồ sơ một cách suôn sẻ，Chúng tôi đã tóm tắt các nhận xét phản hồi chính:

（1）Khi thiết kế sản phẩm，Đồng ý mở ngày mở cửa cố định hàng tuần trong trường hợp ngày không giao dịch，Không gia hạn trong nhiều tuần，Người quản lý quỹ có thể chọn không hoãn hoặc hoãn sang ngày giao dịch tiếp theo，Nếu tuần này không có ngày giao dịch tiếp theo thì tuần này sẽ không mở cửa，Để tránh mở cửa hai lần một tuần sau khi hoãn；

（2）Mặc dù "Nguyên tắc hoạt động" không rõ ràng，Nhưng phái sinh OTC、Quỹ cổ phần tư nhân、Sản phẩm quản lý tài sản、Ban thứ ba mới và các mục tiêu đầu tư khác là tài sản hạn chế thanh khoản được quy định trong nguyên tắc，Tổng mức đầu tư vào những tài sản đó của quỹ vượt quá 20% tài sản ròng，Đăng ký được mở tối đa một lần mỗi quý、Quyền chuộc，Không mở cửa quá 5 ngày một lần；

（3）Hợp đồng quỹ phải quy định rõ thời gian khóa cổ phiếu và tối thiểu là 3 tháng，Nếu không, phải thỏa thuận phí mua lại ngắn hạn tương ứng với thời gian nắm giữ cổ phiếu quỹ，Phí đổi thưởng liên quan phải bao gồm ít nhất 3 tháng，Phí quy đổi thuộc về quỹ，Người quản lý quỹ và nhân viên của họ đã tham gia đầu tư，Thời gian khóa không dưới 6 tháng。

16 tháng 8 năm 2024，Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc công bố bản tóm tắt về tình hình thực thi hành chính của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc trong nửa đầu năm 2024。Nửa đầu năm 2024，Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc tiếp tục tăng cường giám sát thị trường chứng khoán về mặt thực thi hành chính，Đảm bảo sự công bằng và minh bạch của thị trường。Đầu tiên，Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc tích cực thúc đẩy việc thực hiện toàn diện các quy định，Thực hiện tận tâm các yêu cầu liên quan của "Ý kiến ​​về việc cải thiện hơn nữa hình phạt toàn diện và ngăn chặn gian lận tài chính trên thị trường vốn" và "Một số ý kiến ​​của Hội đồng Nhà nước về tăng cường giám sát và ngăn ngừa rủi ro nhằm thúc đẩy phát triển chất lượng cao của thị trường vốn"。Thứ hai，Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đã tăng cường trấn áp các hoạt động bất hợp pháp，Đặc biệt về công bố thông tin、Các lĩnh vực như thao túng thị trường và giao dịch nội gián，Qua việc điều tra, xử lý nghiêm minh hàng loạt vụ án，Tăng cường hiệu quả cảnh báo cho những người tham gia thị trường，Bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư。Cũng，Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đã tăng cường hợp tác với Tòa án Nhân dân Tối cao、Viện Kiểm sát nhân dân tối cao、Bộ Tài chính Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa、Hợp tác với Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Bộ Công an Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa，Thông qua việc chia sẻ thông tin và thực thi pháp luật chung，Nâng cao hiệu suất và hiệu quả điều tra vụ việc。

20223 tháng 8 năm 4，Hiệp hội Quỹ Trung Quốc phát hành Số 1 năm 2024 "Cập nhật về đăng ký và nộp hồ sơ quỹ tư nhân"，Các vấn đề thường gặp trong việc đăng ký người quản lý quỹ cổ phần tư nhân kể từ khi thực hiện "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ cho quỹ đầu tư cổ phần tư nhân" và các hướng dẫn hỗ trợ、Câu hỏi điển hình、Phân tích các vấn đề nóng và khó。Các câu hỏi điển hình bao gồm:(1) Cung cấp tài liệu đăng ký sai，Chẳng hạn như giả mạo sơ yếu lý lịch điều hành và tài liệu hiệu quả đầu tư；(2) Cổ đông kiểm soát、Đối tác chung、Có vấn đề về tình hình tài chính và điều kiện hoạt động của bộ điều khiển thực tế，Nếu thu nhập từ hoạt động hàng ngày không đủ để trang trải chi phí nợ、Tỷ lệ tài sản/nợ cao và giao dịch vốn bất thường lớn giữa cổ đông và các bên liên quan；(3) Cổ đông kiểm soát、Tính chuyên nghiệp kém của người kiểm soát thực tế và giám đốc điều hành cấp cao，Khi cổ đông kiểm soát và người kiểm soát thực tế không phải là cùng một thực thể，Cả hai đều phải đáp ứng yêu cầu chuyên môn，Và khi xem xét kinh nghiệm làm việc trước đây của các cơ quan liên quan，Ngoài việc chú ý đến loại hình tổ chức ban đầu、Ngoại trừ tính chất kinh doanh và số năm làm việc，Cần tập trung hoạt động bình thường、Xác minh tính tuân thủ, độ chắc chắn và các yêu cầu khác。

Ngày 16 tháng 8, 2024, NFRA đã ban hành “Các biện pháp quản lý tuân thủ của các tổ chức tài chính (Dự thảo lấy ý kiến)” (“Biện pháp”). Các biện pháp chủ yếu áp dụng cho ngân hàng, công ty bảo hiểm, và các công ty tài chính do NFRA và các văn phòng khu vực quản lý. Những điều này bao gồm nhưng không giới hạn ở các ngân hàng thương mại, ngân hàng chính sách, công ty cổ phần tài chính, nhóm bảo hiểm, công ty bảo hiểm (bao gồm cả công ty tái bảo hiểm), công ty tài chính tiêu dùng, công ty tài chính ô tô, và các công ty đầu tư tài sản tài chính.

(1) “Tuyến phòng thủ đầu tiên” được tăng cường bằng cách loại bỏ yêu cầu tự đánh giá định kỳ và nhấn mạnh việc thực thi nghiêm ngặt việc tuân thủ của tất cả các phòng ban và tổ chức cấp dưới, khuyến khích chủ động quản lý tuân thủ hàng ngày;

(2) “Tuyến phòng thủ thứ hai” nhấn mạnh vai trò của bộ phận quản lý tuân thủ trong việc giám sát các nỗ lực tuân thủ của tất cả các phòng ban và tổ chức;

(3) “Tuyến phòng thủ thứ ba” do bộ phận kiểm toán nội bộ hình thành, được củng cố bằng cách nâng cấp yêu cầu về “cơ chế trao đổi thông tin và hợp tác rõ ràng” lên “cơ chế trao đổi thông tin hiệu quả”.

Ngày 16 tháng 8, 2024, NFRA đã ban hành “Danh sách được khuyến khích phát triển kinh doanh của các công ty cho thuê tài chính” (“Danh sách được khuyến khích”), “Danh sách tiêu cực đối với việc phát triển kinh doanh của các công ty cho thuê tài chính” (“Danh sách tiêu cực”), và “Danh sách tích cực dành cho công ty dự án kinh doanh của các công ty cho thuê tài chính” (“Danh sách tích cực”). Danh sách được khuyến khích nêu bật các lĩnh vực mà các công ty cho thuê tài chính được khuyến khích tích cực tham gia, bao gồm thiết bị chính và tài sản công nghệ chính trong 27 ngành như nông nghiệp, lâm nghiệp, chăn nuôi động vật, ngư nghiệp, năng lượng tái tạo, dược phẩm, đóng tàu, và kỹ thuật hàng hải. Danh sách phủ định khẳng định lại các lĩnh vực kinh doanh bị cấm như được chỉ định trong “Thông báo của Cơ quan quản lý nhà nước về quy định tài chính về thúc đẩy hoạt động tiêu chuẩn hóa và quản lý tuân thủ của các công ty cho thuê tài chính”, chẳng hạn như cấu trúc, tác phẩm nghệ thuật, đồ cổ, và vật tư tiêu hao có giá trị thấp, nhằm tránh phân bổ sai và lạm dụng nguồn tài chính, đồng thời thiết lập sự phân biệt rõ ràng giữa doanh nghiệp cũ và doanh nghiệp mới để đảm bảo hoạt động hiện tại. Danh sách tích cực, dựa trên Điều 3 của “Biện pháp quản lý công ty dự án của công ty cho thuê tài chính”, bao gồm các danh mục bổ sung như mạch tích hợp và thiết bị trung tâm máy tính.

Haiwen Bình luận

Ngày 23 tháng 8, 2024, NFRA đã ban hành link vao m88 (Dự thảo lấy ý kiến)” (“Các biện pháp tạm thời”) dựa trên “Các biện pháp tạm thời để quản lý hoạt động kinh doanh tài chính vi mô trực tuyến (Dự thảo lấy ý kiến)” và “Thông báo của Tổng văn phòng Ủy ban Điều tiết Ngân hàng và Bảo hiểm Trung Quốc về việc tăng cường giám sát và quản lý các công ty tài chính vi mô” (“Tài liệu số. 86”).

(1) Đưa các công ty tài chính vi mô trực tuyến vào phạm vi quy định một cách rõ ràng;

(2) Quy định cụ thể về mô hình kinh doanh, khu vực hoạt động, tập trung khoản vay, Yêu cầu hệ thống CNTT cho hoạt động internet, khung kiểm soát rủi ro, tiết lộ thông tin, và giai đoạn chuyển tiếp cho các công ty tài chính vi mô trực tuyến;

(3) Trợ cấp cho các công ty tài chính vi mô tham gia chiết khấu hóa đơn thương mại và các yêu cầu về trình độ chuyên môn liên quan;

(4) Tăng cường giám sát việc tập trung cho vay, đòn bẩy tài chính, và cách sử dụng khoản vay. Ngoài việc duy trì các yêu cầu từ Văn bản số. 86 rằng tổng dư nợ cho vay của một công ty tài chính vi mô đối với một người đi vay không được vượt quá 10% tài sản ròng của công ty đó, và các khoản cho vay đối với một người vay và các bên liên quan không được vượt quá 15% tài sản ròng của người đó, Các biện pháp tạm thời giúp phân biệt rõ hơn giữa khoản vay tiêu dùng và khoản vay kinh doanh, áp đặt giới hạn cụ thể;

(5) Giới thiệu các hạn chế về sử dụng tài chính, cấm sử dụng khoản vay để “đầu tư vốn cổ phần” hoặc “trả nợ hoặc các hình thức tài trợ khác”.

link vao m88 (“Quy định”), có hiệu lực từ ngày 26 tháng 8, 2024, giới thiệu một số nội dung sửa đổi quan trọng so với quy tắc năm 2020:

(1) Quy định mới hợp nhất các tài khoản tiền gửi đặc biệt bằng Nhân dân tệ cho các giao dịch chứng khoán và giao dịch phái sinh, giảm số lượng tài khoản dành cho nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đủ điều kiện(“QFII”) cần mở với cùng một người giám sát trong nước đối với các loại hình đầu tư khác nhau, do đó giảm bớt gánh nặng chi phí. Tiền trong tài khoản tiền gửi đặc biệt của QFII và tiền trong tài khoản đặc biệt dành cho thị trường trái phiếu có thể được chuyển trực tiếp cho nhau ở Trung Quốc dựa trên nhu cầu đầu tư trong nước, theo yêu cầu của nhu cầu đầu tư, với các giao dịch tiếp theo và việc sử dụng tiền tuân thủ yêu cầu quản lý của các kênh tương ứng sau khi chuyển;

(2) Quy định mới tối ưu hóa việc quản lý dòng vốn xuyên biên giới cho QFII và cải thiện các nguyên tắc quản lý dòng tiền vào và dòng tiền ra.Nó cho phép chuyển tiền bằng RMB, tạo điều kiện thuận lợi hơn nữa cho việc trao đổi tiền tệ cho các nhà đầu tư nước ngoài. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là nếu tiền gốc và tiền lãi đầu tư được chuyển bằng RMB, họ cũng chỉ được hồi hương bằng RMB; các nguyên tắc quản lý dòng tiền vào và dòng tiền ra cho phép chuyển tiền bằng Nhân dân tệ về nước.

(3) Theo quy định mới, QFII cũng có thể tham gia vào các giao dịch ngoại hối giao ngay và giao dịch ngoại hối phái sinh trên thị trường ngoại hối liên ngân hàng thông qua các tổ chức tài chính trong nước khác hoặc bằng cách trở thành thành viên của Hệ thống giao dịch ngoại hối Trung Quốc. Điều này thể hiện sự khác biệt so với các quy tắc cũ, giới hạn các hoạt động đó ở các ngân hàng giám sát trong nước.

Ngày 28 tháng 8, 2024, Tổng cục Chính quyền tỉnh Hải Nam ban hành “Biện pháp hành chính sửa đổi đối với quỹ đầu tư tại Cảng thương mại tự do Hải Nam” (“Biện pháp hành chính”).

(1) Các biện pháp hành chính quy định rằng Quỹ Thương mại Tự do sẽ chủ yếu hoạt động bằng cách sử dụng quỹ công ty mẹ-công ty con(“FOF”) mô hình đầu tư. Tuy nhiên, được sự chấp thuận của ủy ban đầu tư quỹ chung, Quỹ Cảng Thương mại Tự do có thể trực tiếp đầu tư vào các dự án hoặc tham gia thành lập các quỹ cơ bản có mục đích đặc biệt dựa trên dự án;

(2) Các biện pháp hành chính làm rõ tỷ lệ góp vốn cổ phần, yêu cầu tái đầu tư, phân phối lợi nhuận, và các biện pháp chia sẻ lợi nhuận cho các quỹ cơ bản. Lợi ích mà Quỹ Cảng Thương mại Tự do mang lại cho vốn xã hội gắn liền với số tiền mà các quỹ phụ đầu tư vào các dự án cấp tỉnh, cho phép chia sẻ lợi nhuận 20%, 40%, hoặc 60% lợi nhuận vượt trội dựa trên việc đạt được bội số đầu tư là 2, 2.5, hoặc gấp 3 lần số tiền'đóng góp;

(3) Các biện pháp hành chính thiết lập các chỉ số đánh giá hiệu suất, phương thức, và ứng dụng kết quả đánh giá, liên quan đến việc thanh toán phí quản lý. Dựa trên kết quả đánh giá hiệu suất(xuất sắc, tốt, đủ điều kiện, hoặc kém), quỹ sẽ trả phí quản lý hàng năm ở mức 100%, 80%, 60%, hoặc 40% số tiền đầu tư thực tế, tương ứng.

Các biện pháp quy định rõ ràng về vị trí chức năng, cơ cấu quản lý, hoạt động đầu tư, và cơ chế giám sát của Quỹ Cảng Thương mại Tự do, thúc đẩy hoạt động liên tục và lành mạnh. Ngoài ra, bằng cách thiết lập cơ chế khuyến khích và đánh giá hiệu suất, Các biện pháp hành chính nhằm mục đích đạt được sự phân bổ và sử dụng vốn hiệu quả.

Phản hồi đáng kể về Nguyên tắc hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán tư nhân kể từ khi triển khai “Hướng dẫn hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán tư nhân” (“Hướng dẫn hoạt động”) vào ngày 1 tháng 8, 2024, đã nhận được rất nhiều ý kiến ​​phản hồi từ AMAC trong quá trình đăng ký sản phẩm mới. Để hỗ trợ người quản lý hoàn tất quá trình đăng ký một cách suôn sẻ, chúng tôi đã tóm tắt các điểm phản hồi chính:

(1) Khi thiết kế sản phẩm, nếu ngày mở cố định hàng tuần rơi vào ngày không giao dịch, ngày khai mạc có thể không được hoãn lại sang tuần sau. Người quản lý quỹ có thể chọn không hoãn hoặc hoãn sang ngày giao dịch tiếp theo. Nếu không có ngày giao dịch tiếp theo trong tuần đó, quỹ sẽ vẫn đóng để tránh mở hai lần trong một tuần;

(2) Mặc dù Nguyên tắc hoạt động không nêu rõ điều này, mục tiêu đầu tư như công cụ phái sinh OTC, quỹ đầu tư tư nhân, sản phẩm quản lý tài sản, và cổ phiếu mới của Ban thứ ba được coi là tài sản kém thanh khoản theo Nguyên tắc hoạt động. Nếu một quỹ đầu tư hơn 20% tài sản ròng vào các công cụ này,có thể mở đăng ký và đổi quà không quá một lần mỗi quý, mỗi lần khai mạc kéo dài không quá năm ngày;

(3) Hợp đồng quỹ phải nêu rõ thời gian khóa đối với các đơn vị quỹ không dưới ba tháng.Nếu không, phải có thỏa thuận về phí đổi thưởng ngắn hạn, với phí đổi thưởng áp dụng trong ít nhất ba tháng. Phí mua lại sẽ thuộc về quỹ, và dành cho người quản lý quỹ hoặc nhân viên đầu tư vào quỹ, thời gian khóa phải ít nhất sáu tháng.

Ngày 16 tháng 8, 2024, CSRC công bố thông tin tổng quan về các hoạt động thực thi pháp luật hành chính trong nửa đầu năm 2024. Trong khoảng thời gian này, CSR tiếp tục tăng cường giám sát thị trường chứng khoán để đảm bảo sự công bằng và minh bạch.

Ngày 23 tháng 8, 2024, AMAC phát hành số đầu tiên của “Báo cáo động về việc đăng ký và nộp quỹ tư nhân” cho năm 2024, phân tích chung, điển hình, nóng bỏng, và những vấn đề khó khăn mà các nhà quản lý quỹ tư nhân gặp phải kể từ khi triển khai “Các biện pháp đăng ký và lưu trữ hồ sơ quỹ đầu tư tư nhân” cũng như các hướng dẫn hỗ trợ.

(1) Gửi tài liệu đăng ký, chẳng hạn như sơ yếu lý lịch điều hành giả mạo và hồ sơ hiệu suất đầu tư;

(2) Các vấn đề tài chính và hoạt động liên quan đến cổ đông kiểm soát, đối tác chung, và bộ điều khiển thực tế, chẳng hạn như thu nhập hoạt động hàng ngày không đủ để trang trải chi phí nợ, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao, và các khoản chuyển tiền bất thường đáng kể giữa các cổ đông và các bên liên quan;

(3) Sự thiếu chuyên nghiệp của cổ đông kiểm soát, bộ điều khiển thực tế, và giám đốc điều hành. Trong trường hợp cổ đông kiểm soát và người kiểm soát thực tế không phải là cùng một thực thể, cả hai đều phải đáp ứng các yêu cầu chuyên môn bắt buộc. Khi xem xét kinh nghiệm làm việc trước đây của các tổ chức có liên quan, ngoài việc xem xét loại, bản chất kinh doanh, và nhiệm kỳ tại các nhà tuyển dụng trước đây, điều quan trọng là phải tập trung vào việc các tổ chức có hoạt động bình thường hay không, tuân thủ, và ổn định.