Tóm tắt trường hợp chấm dứt m88 từ chối IPO cổ phiếu A (tháng 4 năm 2023)

Giới thiệu

m88o ngày 17 tháng 2 năm 2023, Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc đã ban hành các hệ thống và quy tắc liên quan để thực hiện toàn diện hệ thống đăng ký phát hành chứng khoán, sẽ có hiệu lực m88o ngày ban hành. Các quy tắc hỗ trợ như Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải, Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến, Sở giao dịch chứng khoán Bắc Kinh và Công ty TNHH Hệ thống chuyển nhượng hàng loạt doanh nghiệp vừa và nhỏ quốc gia sẽ được phát hành và thực hiện đồng thời. Điều này đánh dấu việc thành lập cơ bản các thỏa thuận thể chế của hệ thống đăng ký của đất nước tôi và có ý nghĩa quan trọng trong cải cách và phát triển thị trường vốn của Trung Quốc. "Cốt lõi" của hệ thống đăng ký phát hành cổ phiếu là tập trung m88o công bố thông tin và việc xem xét và đăng ký được chia thành hai khía cạnh: Đánh giá trao đổi và đăng ký CSRC. Dưới nền tảng của hệ thống đăng ký, nghiên cứu và phân tích hệ thống về việc chấm dứt và từ chối giai đoạn đánh giá trao đổi và giai đoạn đăng ký CSRC sẽ giúp theo kịp các xu hướng tập trung và quy định mới nhất một cách kịp thời. Để kết thúc này, chúng tôi sẽ ra mắt một "cuộc họp ngắn về việc chấm dứt và từ chối IPO A-Share" mỗi tháng và chọn các trường hợp đại diện của việc chấm dứt và từ chối IPO A-Share trong tháng trước để phân tích ngắn gọn.

1. Công ty TNHH Công nghệ điện tử Huizhou Techuang

1. Thông tin cơ bản m88 công ty

Kinh doanh chính:Công ty TNHH Công nghệ Điện tử Huizhou Techuang ("Techuang Technology") doanh nghiệp chính là nghiên cứu và phát triển, sản xuất và bán m88 bảng mạch in (PCB).

Dữ liệu tài chính chính:

Cổ đông kiểm soát, bộ điều khiển thực tế:Zhang Yuanli kiểm soát 71,43% quyền biểu quyết m88 Techuang Technology thông qua cổ phần trực tiếp, kiểm soát nền tảng cổ phần m88 nhân viên và ký thỏa thuận hành động phối hợp với Dong Enjia, và là cổ đông kiểm soát và kiểm soát công nghệ công nghệ Techuang.

Tiêu chuẩn ngành và danh sách trình bày được chọn bởi nhà phát hành:Khu vực được liệt kê là GEM và tiêu chuẩn niêm yết được chọn là tiêu chuẩn 1, nghĩa là lợi nhuận ròng trong hai m88 qua là tích cực và lợi nhuận ròng tích lũy không dưới 50 triệu RMB.

Trạng thái ứng dụng xuất bản:Tài liệu ứng dụng niêm yết GEM của Techuang Technology đã được Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến chấp nhận m88o ngày 24 tháng 6 năm 2022 và trao đổi đã tiến hành ba vòng đánh giá và yêu cầu về nó; Ủy ban đánh giá niêm yết sau đó tin rằng công nghệ Techuang đã không giải thích đầy đủ về tính đúng đắn và hiệu quả của hệ thống kiểm soát nội bộ của các hoạt động R & D, đã không giải thích đầy đủ tính xác thực của đầu tư R & D và không đáp ứng các điều kiện phát hành và liệt kê. Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến chấm dứt việc xem xét việc phát hành và niêm yết của Techuang Technology m88o ngày 27 tháng 4 năm 2023.

2. Điểm nổi bật chính m88 vụ án

(1) Về m88 xác định bộ điều khiển thực tế

Các tài liệu ứng dụng cho thấy Zhang Yuanli và Dong Enjia là những người đồng sáng lập công nghệ Techuang, với tỷ lệ cổ phần ban đầu là 50%. Kể từ đó, hai người vẫn ở gần nhau; Cho đến nay, Zhang Yuanli trực tiếp nắm giữ 28,71% cổ phần và Dong Enjia trực tiếp nắm giữ 23,83% cổ phần; Kể từ khi thành lập Techuang Technology, Dong Enjia đã từng là giám đốc điều hành và phó tổng giám đốc m88 công ty; Dong Enjia đã cùng nhận trách nhiệm đánh bạc và đảm bảo trách nhiệm với Zhang Yuanli nhiều lần.

53817_53860Lý do và tính hợp lý m88 việc không xác định Dong Enjia là bộ điều khiển thực tế chung, lý do, nền tảng và tính hợp lý m88 việc ký thỏa thuận hành động chung, v.v.Tỷ lệ giữ lại cấp độ, Không xem xét ảnh hưởng m88 thỏa thuận hành động chung, Zhang Yuanli trực tiếp nắm giữ và kiểm soát quyền biểu quyết m88 công ty bằng cách kiểm soát nền tảng cổ phần m88 nhân viên, vượt quá 30%; Dong Enjia trực tiếp và gián tiếp nắm giữ 28,28% cổ phần m88 công ty thông qua nền tảng cổ phần m88 nhân viên, dưới 30%. Zhang Yuanli luôn là cổ đông lớn nhất m88 công nghệ Techuang.②board, Zhang Yuanli đã từng là giám đốc điều hành/chủ tịch trong giai đoạn báo cáo, và sau khi cải cách cổ phần m88 công ty, năm giám đốc, bao gồm Zhang và Dong, được đề cử bởi các nền tảng sở hữu cổ phiếu m88 nhân viên do Zhang Yuanli kiểm soát.Cấp quản lý hàng ngày m88 ③Company, Techuang Technology được thành lập cho đến tháng 3 năm 2016 và Zhang Yuanli được bổ nhiệm làm tổng giám đốc của công ty. Kể từ tháng 3 năm 2016, Zhang Yuanli đã trở thành giám đốc điều hành hoặc chủ tịch điều hành của công ty, và chịu trách nhiệm hoàn toàn cho quản lý kinh doanh của công ty. Sau năm 2017, Dong Enjia ít tham gia m88o các vấn đề quản lý cụ thể của công ty.Cấp độ hành động thường thấy, m88o ngày 27 tháng 4 năm 2022, Zhang Yuanli và Dong Enjia đã ký một thỏa thuận hành động chung, quy định rằng Dong Enjia sẽ phù hợp với Zhang Yuanli về các vấn đề lớn của công ty và sẽ phải chịu sự quan tâm của Zhang Yuanli. Trước khi IPO được đề xuất, hai bên đã đồng ý bằng lời nói về quyền sở hữu quyền kiểm soát thực tế của công ty dựa trên sự tin tưởng và hiểu biết ngầm, và ký một thỏa thuận hành động chung trước khi tuyên bố được viết để thể hiện ý định bằng miệng của cả hai bên, tăng cường hơn nữa sự ổn định của sự kiểm soát của công ty.

Đối với các câu trả lời trên, việc trao đổi đã chú ý thêm m88o thư thực hiện của trung tâm đánh giá ý kiến:Nếu Dong Enjia được công nhận là bộ điều khiển thực tế chung, có bất kỳ tình huống nào không tuân thủ luật pháp, quy định và yêu cầu pháp lý không? Về các câu hỏi như vậy, Techuang Technology đã trả lời: Trong các doanh nghiệp do Dong Enjia và người thân m88 anh ta, đầu tư nước ngoài hoặc các vị trí quan trọng m88 anh ta, không có sự cạnh tranh nào có tác động bất lợi đáng kể đến công nghệ Techuang hoặc có các giao dịch liên quan đến công nghệ Techuang có ảnh hưởng nghiêm trọng hoặc rõ ràng là không công bằng; Cổ phiếu m88 Dong Enjia do Techuang Technology nắm giữ là rõ ràng và không có tranh chấp quyền sở hữu lớn nào dẫn đến khả năng thay đổi quyền kiểm soát; Trong ba năm qua, Dong Enjia đã không thực hiện bất kỳ hành vi bất hợp pháp lớn nào; Dong Enjia đã đưa ra một lá thư cam kết về thời gian khóa và ý định giảm cổ phiếu, điều này không có sự khác biệt đáng kể so với lời hứa do Zhang Yuanli ban hành.

Tại cuộc họp m88 ủy ban niêm yết, Ủy ban đánh giá niêm yết được yêu cầu thêm:Kết hợp với việc đề cử các giám đốc, giám sát viên và quản lý cấp cao, quyết định về các vấn đề chính, tỷ lệ của các đối tác đầu tư m88o các nền tảng sở hữu cổ phiếu của nhân viên và việc ký kết các thỏa thuận quan trọng, có thể giải thích các điều kiện không, họ có thể xác định được các điều khoản không có. Quyền kiểm soát của công nghệ là ổn định.

(2) Giới thiệu về Bán m88 Cơ quan

Các tài liệu ứng dụng cho thấy trong giai đoạn báo cáo, doanh thu bán hàng m88 cơ quan Techuang Technology là 179,2526 triệu RMB, 293,2834 triệu RMB và doanh nghiệp hiện tại là 24,96%. Techuang Technology trả phí dịch vụ bán hàng cho các đại lý với một tỷ lệ nhất định số tiền thanh toán m88 khách hàng. Khách hàng lớn nhất m88 Techuang Technology được nhập khẩu bởi các đại lý.

Sàn giao dịch tập trung m88o việc bán các đại lý công nghệ Techuang trong ba vòng yêu cầu và các cuộc họp của ủy ban niêm ykhông có

Đối với các câu trả lời trên, việc trao đổi đã chú ý thêm m88o thư thực hiện của Trung tâm đánh giá Ý kiến:Sự ổn định và bền vững m88 sự hợp tác m88 Techuang Technology với các khách hàng liên quan và liệu có nguy cơ mất khách hàng m88 đại lý hay không. Về các câu hỏi như vậy, Techuang Technology đã trả lời: Công ty hợp tác với các đại lý lớn trong khoảng 3-5 năm và quy mô giao dịch tổng thể đang tăng lên; Công ty hợp tác với khách hàng đại lý trong hơn 3 năm và là nhà cung cấp PCB chính. Techuang Technology đóng vai trò hàng đầu trong quá trình phát triển và hợp tác m88 khách hàng đại lý và có độ dính m88 khách hàng mạnh mẽ. Nó đã ký một thỏa thuận khung với các khách hàng đại lý chính, với thời gian hợp lệ từ 1 năm trở lên. Hợp đồng sau khi hết hạn đã được tự động gia hạn và quá trình này không bị hạn chế bởi các đại lý và nguy cơ mất khách hàng m88 đại lý là tương đối nhỏ.

Tại cuộc họp m88 ủy ban niêm yết, Ủy ban đánh giá niêm yết được yêu cầu thêm:Cho biết sự ổn định m88 việc nhập khẩu khách hàng m88 đại lý và tính liên tục m88 doanh nghiệp bán hàng m88 cơ quan, cho dù đại lý có mối quan hệ liên kết với Techuang Technology hay khách hàng hoặc các thỏa thuận lãi suất khác và liệu các biện pháp kiểm soát rủi ro hiệu quả có được thiết lập để ngăn chặn rủi ro hối lộ thương mại hay không.

2. Công ty TNHH Tự động hóa Thượng Hải Sodilong

1. Thông tin cơ bản m88 công ty

Kinh doanh chính:Công ty TNHH Tự động hóa Thượng Hải Sodilong ("Soldilong") chủ yếu tham gia m88o nghiên cứu, phát triển, sản xuất và bán các cảm biến công nghiệp.

Dữ liệu tài chính chính:

Cổ đông kiểm soát, bộ điều khiển thực tế:Chen Kunsu kiểm soát tổng cộng 82,92% cổ phần m88 Sodilong thông qua nắm giữ trực tiếp và kiểm soát các nền tảng cổ phần và nền tảng sở hữu cổ phiếu m88 nhân viên, và là cổ đông kiểm soát và kiểm soát viên thực tế m88 Sodilong.

Sodiron đã chọn m88 ngành và tiêu chuẩn liệt kê:Khu vực được liệt kê là GEM, và tiêu chuẩn niêm yết được chọn là tiêu chuẩn 1, nghĩa là lợi nhuận ròng trong hai m88 qua là tích cực và lợi nhuận ròng tích lũy sẽ không dưới 50 triệu RMB.

Trạng thái ứng dụng xuất bản:Tài liệu ứng dụng niêm yết Gem Sodilong đã được Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến chấp nhận m88o ngày 28 tháng 6 năm 2022 và Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến đã tiến hành một vòng đánh giá và yêu cầu về nó; Sau đó, vì Sodilong và nhà tài trợ của nó rút các tài liệu ứng dụng ban hành và niêm yết, Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến chấm dứt việc xem xét việc phát hành và niêm yết của Sodilong m88o ngày 12 tháng 4 năm 2023.

2. Điểm nổi bật chính m88 vụ án

(1)Giới thiệu về định vị GEM

Các tài liệu khai báo cho thấy thu nhập kinh doanh chính m88 Sodilong chủ yếu đến từ doanh thu bán hàng m88 các cảm biến công nghiệp và phí xử lý m88 doanh nghiệp xử lý được giao phó. Trong giai đoạn báo cáo, tỷ suất lợi nhuận gộp kinh doanh chính m88 Sodilong là 43,5%-48,47%. Trong mỗi giai đoạn m88 giai đoạn báo cáo, chi phí R & D m88 Sodilong lần lượt là 5,3877 triệu RMB, 6,004 triệu RMB, 8,0785 triệu RMB và 3,9802 triệu RMB. Sodilong đã thực hiện 23 dự án R & D trong thời gian báo cáo, trong đó 13 dự án đã hoàn thành và một nửa trong số 10 dự án nghiên cứu sẽ được thêm mới từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2022.

Trao đổi chú ý đến việc Sodilong có đáp ứng định vị m88 yêu cầu GEM hay không và các yêu cầu đã được giải thích:① Giải thích các lý do và tính hợp lý m88 số tiền và tỷ lệ chi phí R & D thấp trong trường hợp biên lợi nhuận gộp cao m88 Sodilong. Dựa trên các nguồn công nghệ nói trên, tiến bộ công nghệ, đầu tư R & D thấp, v.v., nó cho thấy Sodilong có đáp ứng định vị m88 GEM hay không. Liên quan đến cuộc điều tra này, Sodilong đã trả lời: Trong giai đoạn báo cáo, lý do cho các chi phí R & D thấp m88 Sodilong và tỷ lệ m88 chia sẻ là do nền tảng hóa và mô đun hóa các mô -đun m88 Sodilong. và sự tăng trưởng nhanh chóng m88 quy mô bán hàng. Sodilong chủ yếu chứng minh rằng nó đáp ứng các yêu cầu định vị m88 GEM từ các khía cạnh m88 nhóm R & D, công nghệ cốt lõi, sản phẩm cốt lõi, khả năng đổi mới R & D và chuyển đổi kết quả tiếp theo m88 các dự án nghiên cứu.

(2) Về khách m88 chính

84053_84239

Giới thiệu về sự tập trung m88 khách hàng cao
Xét về sự tập trung m88 khách hàng cao, trọng tâm m88 trao đổi bao gồm:lý do và sự hợp lý cho sự tập trung của khách hàng cao; Liệu Sodiron có phụ thuộc đáng kể m88o Omron và nó có tác động bất lợi đáng kể. Về cuộc điều tra này, Sodilong trả lời: Lý do chính tại sao doanh số bán hàng của Sodilong cho Omron chiếm tỷ lệ cao là sự hợp tác giữa hai bên có cơ sở lịch sử dài và sự hợp tác giữa hai bên dựa trên bản chất thương mại và có lợi cho nhau. Trong giai đoạn báo cáo, chia sẻ doanh số của Omron của Sodiron tiếp tục giảm và các thương hiệu độc lập đã trở thành thành phần chính của doanh số và họ có khả năng phát triển độc lập khách hàng mới cho thị trường và họ không phụ thuộc đáng kể m88o Omron. Sự tập trung cao của các khách hàng khác của Sodilong ngoại trừ Omron là do các yếu tố của ngành và không có sự khác biệt đáng kể so với các công ty tương đương trong cùng ngành.
Giới thiệu về sự chồng chéo giữa khách m88 và đối thủ cạnh tranh
Xét về sự chồng chéo giữa khách hàng và đối thủ cạnh tranh, trọng tâm m88 Exchange bao gồm:Giải thích về lý do và tính hợp lý mà Omron, Khách hàng A và Bonner Electronics đều là khách hàng m88 Sodiron và đối thủ cạnh tranh, cho dù điều đó có tuân thủ các hoạt động m88 ngành hay không và liệu có nguy cơ mất lệnh và giảm doanh thu từ khách hàng Sodiron như OMRON. Về những câu hỏi như vậy, Sodilong trả lời: Thị trường cảm biến công nghiệp toàn cầu chủ yếu bị chiếm đóng bởi những người khổng lồ nước ngoài. Để mở rộng năng lực sản xuất, giảm chi phí và phát triển chiến lược, khách hàng như Omron, khách hàng A và Bonner Electronics đã giao một số sản phẩm trung và cấp thấp cho các công ty Trung Quốc để sản xuất. Sodiron sản xuất một số sản phẩm cảm biến cho các khách hàng nói trên để mở rộng quy mô sản xuất và kiếm lợi nhuận. Tình huống mà các công ty và Sodilong như vậy là khách hàng và đối thủ cạnh tranh phù hợp với xu hướng phát triển m88 ngành cảm biến công nghiệp m88 đất nước tôi và là hợp lý. Sodilong liệt kê sự chồng chéo giữa khách hàng và đối thủ cạnh tranh m88 các công ty niêm yết trong cùng ngành và chứng minh rằng sự chồng chéo giữa khách hàng và đối thủ cạnh tranh m88 ngành là tương đối phổ biến. Sodilong đã bổ sung nguy cơ mối quan hệ cạnh tranh m88 Sodilong với khách hàng trong chương "các yếu tố rủi ro" m88 bản cáo bạch. Những thay đổi lớn trong bố cục kinh doanh m88 khách hàng và lập kế hoạch chiến lược có thể có tác động bất lợi đến hiệu suất hoạt động m88 công ty.

(3) Về sơ yếu lý lịch m88 nhân viên kỹ thuật cốt lõi

Các tài liệu ứng dụng cho thấy Sodilong chủ yếu cung cấp sản xuất ODM và giao dịch doanh nghiệp xử lý cho khách hàng lớn nhất m88 mình để giúp OMRON mở rộng năng lực sản xuất và giảm chi phí. Chen Jianlong, tổng giám đốc và nhân viên kỹ thuật cốt lõi m88 Sodilong, đã làm việc trong các công ty liên quan đến OMRON từ năm 1994 đến 2018 và đã làm việc tại Sodilong kể từ tháng 4 năm 2018.

89696_89732Có bất kỳ tình huống nào mà công nghệ bằng sáng chế chính dựa m88o nghiên cứu và phát triển, ủy quyền hoặc sử dụng giấy phép của những người khác. Về các câu hỏi như vậy, Sodilong đã trả lời: Công nghệ cốt lõi của Sodilong và các bằng sáng chế liên quan được phát triển độc lập bởi Sodilong bằng cách sử dụng các điều kiện vật chất và kỹ thuật của đơn vị và không liên quan đến vị trí trước đây của nhân viên R & D được phát minh bởi các công ty khác. Nhân viên kỹ thuật cốt lõi Sodilong đã đưa ra một lá thư xác nhận có liên quan về điều này. Mặc dù Sodilong có công nghệ cốt lõi có được thông qua R & D thuê ngoài, R & D thuê ngoài có liên quan có một nền tảng hợp lý và quyền sở hữu trí tuệ là rõ ràng và không có tranh chấp tiềm năng nào, điều này sẽ không ảnh hưởng xấu đến sự độc lập của công nghệ Sodilong.